Lundi 31 Août 2020

Clôture: -1,11% à 4947 points

Baisse sous les 4950 points et sous toutes les moyennes mobiles. CAC40: -1,11%.

Tentative de cassure par le haut le matin, mais c'est un échec, cela se termine sous les moyennes mobile et sous les 4950 points.

Les investisseurs sont inquiets, le virus revient en Europe et cela devrait freiner la reprise économique de nombreux pays. De plus, quelques un commencent à penser que la FED pourrait freiner ses aides, voyant que les marchés actions US sont montés beaucoup trop haut, avec des capitalisations délirantes pour certaines entreprises. Ensuite, la reprise Chinoise est plus faible que prévu, alors que l'on attend les PMI des pays Européen demain, pour le mois d'Août, à l'équilibre. On voit qu'il n'y a pas de rattrapage des mois de confinement, on progresse juste au même rythme qu'avant.

L'inflation en Allemagne est passé négative sur 1 an, alors que l'Euro monte encore, le risque est une stagnation voir une baisse des salaires, dans les mois et années à venir. C'est la guerre des monnaies qui est ouverte entre la zone Euro et les USA, pour attirer le plus d'emplois dans les mois à venir. Si cette guerre est trop féroce, cela sera soit aux salaires, soit aux impôts des entreprises de baisser, sans quoi notre chômage moyen déjà élevé en période normal, le sera encore plus.

L'Euro est à 1,195$. C'est dangereux pour tout le monde au-dessus des 1,20$, cela pourrait provoquer un déséquilibre et des mouvements chaotiques sur les marchés.

Graphiquement, on passe dans la zone inférieure du triangle, avec un objectif à 4820, tant que l'on reste sous les 4980 points.

La note Lobourse lancera son signal baissier si on clôture plus bas demain.

La note du tableau passe de 90/100 à 60/100, la tendance est neutre/haussière pour le court terme. à 55/100 la tendance est neutre/haussière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

03h00: PMI manufacturier en Chine (Août); prévu à 51,2 publié à 51

Pour la prochaine
séance: Mardi

03h45: Indice PMI manufacturier Caixin (Août): prévu à 52,6 après 52,8
09h50: PMI manufacturier en France (Août): prévu à 49 après 49
09h55: PMI manufacturier en Allemagne (Août): prévu à 53 après 53
16h00: Indice PMI manufacturier US de l'ISM (Août): prévu à 54,5 après 54,2

Mardi 1er Septembre 2020

Clôture: -0,18% à 4938 points

Baisse sous les 4900 points avec la hausse de l'Euro, mais le CAC40 ne veut pas baisser plus. CAC40: -0,18%.

Le dollar baisse sous la pression de l'argent crée, l'Euro a fait un test des 1,20$ avant de se replier, cela pèse sur le CAC40, alors que les indices US montent encore et battent des records. Les investisseurs sur le CAC40 ne veulent pas vendre alors que les marchés US montent à une vitesse folle, noyé par l'argent de la FED. Tesla en profite pour lancer une augmentation de capital de 5 milliards de $, l'argent US débordant de toute part pour les classes moyennes riches, creusant les inégalités comme jamais avec les plus pauvres. Aux USA, la fracture entre pauvres et riches, entre blancs et noirs, entre démocrates et républicains, n'a jamais été aussi importante, un embrassement n'est pas à exclure.

Sous les moyennes mobiles, mais impossible de baisser tant que l'argent arrive à cette vitesse, alors ils achètent chère, en espérant que cela tiennent. Il y a eu peu de dividende versé en 2020 alors que les résultats de 2019 étaient très bons, il y aura peu de dividende en 2021 avec la crise du Covid et la suite est encore incertaine. En fait, on paie des actions très chères, qui ne rapporteront rien pendant 2 ans en espérant qu'elles rapporteront autant qu'en 2019 dès 2022.

Toujours baissier sous les 5030 points, il y a un support à 4880 puis 4820. Le pivot mensuel de Septembre est à 4935, on clôture au-dessus, cela reste plutôt haussier tant que l'on reste au-dessus.

On ne le voit pas sur le CAC40, mais le Nasdaq crée actuellement une bulle monstrueuse, l'indice a doublé depuis le creux du 23 mars. Oui, le Nasdaq est monté de +100% en 5 mois, il est +26% plus haut que son record d'avant Covid. Je pense que le moment est important et qu'un pic est proche, cela pourrait se retourner violemment dans les prochaines séances et impacter le CAC40. Je reste très prudent, je reste à l'écart, portefeuille équilibré avec autant de positions jouant la hausse que de positions jouant la baisse, avec beaucoup de liquide. Toujours en position sur les valeurs "test covid" avec Novacyt et Eurobio, qui remonte tranquillement avec la demande de test au niveau mondial.

La note Lobourse lance son principal signal de vente, il n'est pas très bien positionné, pas très franc, mais cela signifie tout de même que la baisse à un avantage. 4830 points en objectif pour commencer, mais je vois aussi un possible retour sur les 4000 points pour les 3 prochains mois, invalidation au-dessus des 5100 points.

La propagation totale est 244 000 nouveaux cas en 24h. 4200 morts en 24h. Chiffre en baisse.

Les pays où la courbe de contamination monte: Inde, Indonésie.

Les pays où la courbe de contamination décélère: USA (seconde vague baisse), Russie (baisse lentement à 4700 cas par jour), Brésil (baisse doucement), Colombie (début de baisse).

Début de seconde vague en Espagne (seconde vague), Belgique (seconde vague décèlère) , France (seconde vague plus lente), idem pour l'Italie.

La note du tableau passe de 60/100 à 35/100, la tendance est baissière pour le court terme. à 55/100 la tendance est neutre/haussière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

03h45: Indice PMI manufacturier Caixin (Août): prévu à 52,6 publié à 53,1
09h50: PMI manufacturier en France (Août): prévu à 49 publié à 49,8
09h55: PMI manufacturier en Allemagne (Août): prévu à 53 publié à 52,2
16h00: Indice PMI manufacturier US de l'ISM (Août): prévu à 54,5 publié à 56

Pour la prochaine
séance: Mercredi

14h15: Créations d'emplois US ADP (Août): prévu à 950 000 après 167 000
16h30: Stocks de pétrole brut US: prévu à -1,95 après -4,69 millions de barils
20h00: Beige Book (Livre beige de la FED)

Mercredi 2 Septembre 2020

Clôture: +1,90% à 5031 points

Forte hausse et clôture sur les 5030 points, haut de la figure. CAC40: +1,90%.

La remonté du $, depuis que l'on a attend les 1,20$ pour 1 euro hier, est technique, cela renverse tout, il y a qu'une chose qui reste, c'est la hausse des indices US, quoi qu'il arrive. Le Nasdaq bat encore des record, le Dow Jones a quasiment effacé la baisse dû au trou de croissance durant le confinement, comme si de rien n'était, c'est clairement une bulle mais ce n'est pas une bulle spéculative.

En effet, la hausse des indices US n'est pas seulement crée par un déséquilibre, où les prix des actions monterai avec un écart de plus en plus important avec la réalité économique, ici, on a aussi une masse monumentale d'argent qui se déverse sur les marchés financiers. Le flot est énorme, mais depuis la crise de 2008, il y a toujours eu ce déversement, bien sûr, actuellement, c'est encore plus important. Les conséquences sont un appauvrissement des classes moyennes basses et des plus pauvres, la pauvreté aux Etats-Unis ne peut que se finir par une révolte populaire, c'est ce qui pourrait arriver si Trump gagne les prochaines élections de Novembre.

Graphiquement, les 5030 sont en résistance, mais à cette heure (21h50), le France40 est à 5070 points. Si la séance de jeudi valide la cassure par le haut, je devrais tout revoir sur mes portefeuilles, avec des ventes de BX4. Cela ne sera pas pour valider que le risque de baisse n'est plus là, mais que le poids de cette protection coutera trop chère en cas de hausse plus importante.

Le nombre de personnes en réanimation en France monte à 440, c'est un niveau que l'on n'avait pas vu depuis le 20 juillet. Après le début de la reprise des contaminations il y a 2 ou 3 semaines, nous sommes dans le début de la reprise des réanimations, avant de voir une reprise dans le nombre de morts journaliers. Suivant la seconde vague aux USA, même si elle n'a rien à voir avec la nôtre, on pourrait, dans 3 ou 4 semaines, revenir à des niveaux de 150 morts par jour (contre 25 actuellement).

Pour cette
séance: Mercredi

14h15: Créations d'emplois US ADP (Août): prévu à 950 000 publié à 428 000
16h30: Stocks de pétrole brut US: prévu à -1,95 après -4,69 millions de barils
20h00: Beige Book (Livre beige de la FED)

Pour la prochaine
séance: Jeudi

09h50: PMI des services en France (Août): prévu à 51,9 après 51,9
09h55: PMI des services en Allemagne (Août): prévu à 50,8 après 50,8
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 950 000 après 1 million
16h00: Indice PMI des services de l'ISM (Août): prévu à 57 après 58,1

Jeudi 3 Septembre 2020

Clôture: -0,44% à 5009 points

Forte hausse en séance, mais gros revers dans l'après-midi, très grande prudence. CAC40: -0,44%.

La hausse hallucinante des marchés US a continué hier soir, avec l'espoir d'un vaccin disponible 2 jours avant les élections US de Novembre, pour ne pas avoir à faire des élections par internet. La FDA, organisme qui autorise la mise en vente des produit pharmaceutique, est invité à prendre cette décision par Trump, d'autoriser un vaccin avant la fin de la phase 3, qui permet normalement d'analyser les effets indésirables des médicaments.

La vaccination, si autorisé début Novembre aux USA, changera tout, en ce qui concerne la lutte contre ce virus, car les pays Européens ne prendront jamais ce risque et des pays pourraient avoir des mois de retard par rapport à la reprise économique. Les USA, ou même le monde, a le pire décideur qu'il soit pour cette situation, car il n'y aura aucune concertation, surtout pas avec l'OMS. S'il prenne ce risque et que cela fonctionne, les USA prendront un avantage énorme sur tous les autres pays, écrasant encore plus les autres pays du monde, alors que si cela échoue, les conséquences pourraient être dévastatrices, le pire serait que le vaccin transforme le virus actuel en quelques choses d'encore plus virulent. Malheureusement, ce n'est pas le scénario d'un film, mais bien la réalité.

Graphiquement, les 5030 ont tenu et c'est assez réconfortant pour moi, avec mon portefeuille équilibré, car la peur de louper la hausse est mon pire ennemi dans la prise de décisions. J'ai vendu des LVC au-dessus des 5100 points, je n'ai pas osé renforcer mes BX4, mais cela bouge encore un peu plus le curseur de mes portefeuilles vers la baisse. Je joue désormais plus la baisse que la hausse, mais je ne suis pas très serein avec ça, c'est pour cela que je reste très liquide, avec plus de 65% de mon portefeuille hors des actions.

La figure en triangle reste active, les 5030 points en forte résistance et les 5130 en résistance très court-terme. C'est difficile de trouver un niveau de clôture où il faudra remonter le curseur vers la hausse et acheter des actions, en tout cas, une clôture au-dessus des 5030 me fera vendre des BX4 pour moins jouer la baisse.

Les statistiques du mois d'Août sont moins bonnes que prévus aux USA, avec 881 000 créations d'emplois au lieu des 950 000 attendu.

Il y a toujours 3 pays avec plus de 1000 morts par jour, USA, Brésil et Inde. Au Brésil, cela fait 2 mois et demi qu'ils ont 1200/1400 morts par jour, c'est constant et cela fait 123 000 morts au total, soit 582 morts pour 1 million d'habitants, 573 aux USA, en France, c'est 470 morts pour 1 million d'habitants.

La note du tableau passe à 90/100, la tendance est haussière pour le court terme. à 80/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 50/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

09h50: PMI des services en France (Août): prévu à 51,9 publié à 51,5
09h55: PMI des services en Allemagne (Août): prévu à 50,8 publié à 52,5
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 950 000 publié à 881 000
16h00: Indice PMI des services de l'ISM (Août): prévu à 57 publié à 56,9

Pour la prochaine
séance: Vendredi

14h30: Créations d'emplois US (Août): prévu à 1,4 après 1,7 millions

Vendredi 4 Septembre 2020

Clôture: -0,89% à 4965 points

Forte baisse des marchés US, sur des grosses prises de bénéfices, le CAC passe sous les 5000 points. CAC40: -0,89%.

Beaucoup de volatilité pour cette rentrée, les investisseurs sont partagés et les sommes qui bougent sont importantes, on pourrait avoir beaucoup de secousses dans les semaines à venir, alors que les élections US par correspondance sont lancés, pour les personnes ne désirant pas se rendre dans les bureaux de vote début Novembre.

En 2 séances de baisse, le Nasdaq a effacé 2 semaines de hausse, et ce n'était pas des petites hausses. Ce retournement est une première alerte, cela va rendre les investisseurs plus prudent et plus fragile, pouvant provoquer d'autres séances de forte baisse.

On reste sous les 5030 points à la clôture, toujours dans la figure: les tentatives de cassure haussière n'ont pas réussi, nous sommes de nouveau sous les moyennes mobiles. Le CAC reste comme en attente d'une hausse et d'un franchissement, pourtant, je pense que l'on doit baisser sur les 4830.

La note du tableau passe de 90/100 à 30/100, la tendance est baissière pour le court terme. à 50/100 la tendance est neutre pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

14h30: Créations d'emplois US (Août): prévu à 1,4 publié à 1,37 million