Mardi 30 Décembre 2014

Clôture: -1,68% à 4245 points

Forte baisse et retour entre la Ma20 et la Ma50, cest neutre: CAC40 à -1,68%.

La baisse du pétrole et l'incertitude en Grèce a poussé les investisseurs à vendre en cette fin d'année, le CAC40 est en baisse de -1,17% sur l'année 2014.

Le prix du Brent se détache des 60$ et relance sa baisse, il est passé sous les 57$ aujourd'hui. Je pense que les traders testent les planchers et veulent des réactions, mais personnes n'a l'air de vouloir bouger. Les USA et la Russie restent muets, ne voulant pas servir d'étincelle à une crise qui est pourtant déjà bien engagé, puis les pays de l'OPEP ne veulent pas réduire leur production et donner des parts de marchés aux nouveau pays producteur.

Les USA ont gagnés sur un point important, la Russie abandonne un projet de pipeline qui devait alimenter en pétrole et en gaz directement l'Europe. L'accord transatlantique USA/EUROPE pourra être signé, sauf que le prix du pétrole actuel ne permet pas aux sociétés qui extraient aux USA de faire des bénéfices. Les prix devraient donc remontés avant la signature de l'accord, les USA vont devoir plier devant les pays du Golfe, peut-être en instaurant des quotas d'extraction sur leur sol ou  en laissant les sociétés les plus fragiles faire faillite.

Au niveau de la Grèce, les marchés resteront  prudents jusqu’aux  élections anticipés du 25 Janvier 2015. De plus, la BCE doit annoncer son éventuel QE lors de sa réunion du 22 Janvier. Les analystes pensent que cela peut pousser la BCE à diminuer la somme alloué à son éventuel QE, moi je pense que la BCE peut même décaler son annonce, car le vote en Grèce sera comme un referendum sur la sortie ou non de la Grèce de la zone Euro.

Beaucoup d'incertitudes et de tensions, c'est mauvais pour les affaires et il n'y a plus de QE aux Etats-Unis pour soutenir les marchés, très grande prudence.

Signal de vente sur les actions Axa (objectif à 18 euros soit un potentiel de -5,8%), Legrand (objectif à 40 euros soit un potentiel de -7%), Véolia (objectif à 13,70 euros soit un potentiel de -6,8%) et Vivendi (objectif à 19,50 euros soit un potentiel de -5,3%)

Signal de vente sur les valeurs moyennes: Akka, CNP, Hermes, Plastic Omnium, Rexel, SES et Thales.

Signal d'achat sur les valeurs moyennes: ANF.

La note du tableau passe de 65/100 à 35/100, la tendance est baissière pour le court-terme. à 35/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Mercredi 31 Décembre 2014

Clôture: +0,64% à 4272 points

Léger rebond et clôture au-dessus de la Ma20 pour cette dernière séance de l'année 2014: CAC40 à +0,64%.

Hausse aujourd'hui pour faire une clôture au-dessus de la Ma20, mais les acheteurs n'ont pas réussi à finir l'année 2014 dans le positif, en effet, le CAC40 est en baisse de -0,54% sur 2014. C'est surtout le type de bougie annuel qui va poser un problème, c'est un doji d'incertitude: l'année 2014 est comme l'année 2000 et l'année 2007. Si ce cycle de 7 ans se poursuit, alors on devrait avoir une année 2015 en très forte baisse (comme en 2001 et en 2008), avec un -32% en objectif pour le plus bas de l'année 2015, sur un support long terme qui se situe vers les 2900 points.

Le prix du Brent est passé sous les 56$ aujourd'hui, mais cela est surtout dû à la baisse de l'Euro, qui a cassé un support important à 1,22$, actuellement à 1,21$. L'incertitude en Grèce et la possible annonce d'un QE européen explique la cassure de ce support, mais de mon côté, je vois mal l'Allemagne autoriser la BCE à faire un QE alors que l'Euro est déjà aussi bas. Je pense qu'ils vont vouloir attendre de voir les effets bénéfiques sur l'industrie, de la faiblesse de l'Euro et une telle annonce pourrait donner un gros coup de froid sur le CAC40 fin janvier.

Je publierai une analyse mensuelle et annuelle avant ce week-end.

Bon Réveillon.

La note du tableau passe de 35/100 à 90/100, la tendance est haussière pour le court-terme. à 55/100 la tendance est neutre/haussière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Après 2 ans de rebond technique, le CAC40 fait une année 2014 en doji d'incertitude, sur le CAC40: -0,54%.

Plus bas de l'année à 3789 points, sur la Ma7 annuelle et plus haut à 4598 points, près de la borne haute de la bollinger à 7 jours. La volatilité était présente cette année, mais aucun camp ne sort vainqueurs, les haussiers et les baissiers n'ont pas réussi à se partager.

Un retracement à 4315 points semble être très solide en résistance, cela a empêché la poursuite de la hausse vers la borne rouge, nous sommes donc potentiellement face à un pic de prix en étoile du soir, comme en 2000 et 2007.

Une forte baisse est à attendre pour cette année, c'est le plus probable, tant que l'on reste sous les 4315 points.

La bollinger haute à 7 ans se situe à 4681 points, c'est un niveau à garder en mémoire, que l'on visera si on s'installe au-dessus des 4315 points.

La Ma20 annuelle se situe à 4130 points et la Ma7 annuelle à 3910 points, 2 niveaux que l'on visera dans les premiers mois de l'année 2015, tant que l'on évoluera sous les 4315 points.

Sous les 3900 points, on jouera la baisse vers la borne basse da la bollinger à 7 ans, situé actuellement à 3140 points, soit juste en début de la zone support verte: (2870/3150).

Le scénario le plus probable est donc une bougie rouge pour 2015, entre 4315 et 3000 points (soit -30%). Je ne pense pas que l'on pourra aller tester les 4681 points, mais il faudra tout de même le jouer au cas où l'on évoluera plusieurs semaines au-dessus des 4315 points.

Le point pivot annuel pour 2015 est à 4219 points, nous en sommes pas très loin et tout se jouera bien aux allentours des 4200 points. On clôture 2014 au-dessus, c'est haussier pour 2015. Si l'on reste au-dessus des 4219, on jouera des objectifs haussiers à 4650 (très proche de la bolliger haute à 7 ans) puis 5028 (oblique rouge), par contre si on passe en dessous des 4219, on jouera des objectifs baissiers à 3841 puis 3410 points. Pour information, le S3 est à 3032 points.

En Mensuel:

L'ETE traine en longueur et les 4200 points sont toujours en support: -2,67%.

Mois de Décembre baissier à -2,67%, mais toujours au-dessus de la Ma20 et au-dessus des 4200 points. C'est neutre entre 4200 et 4360 points.

La Ma20 mensuelle sera à 4264 points pour janvier, mais on attendra une clôture mensuelle sous les 4200 pour valider un retournement baissier long-terme.

Nous n'avons toujours pas de validation d'un changement de tendance baissière long terme, donc les marchés n'ont pas encore choisit le sens de la prochaine tendance.

15 mois que l'on ne monte plus vraiment, c'est une consolidation après 2 années de forte hausse. L'inversion de tendance long-terme, initié en Octobre, n'a pas été validée. C'est légèrement haussier dans le range 4200/4600 et la Ma20 hebdo reste en support, bien qu'elle a freinée sa hausse.

La MACD mensuel reste baissière, mais le RSI n'a toujours pas cassé les 50, ce sont donc bien les haussiers qui gardent la main à long-terme. Le RSI est à 53, plus bas depuis novembre 2012.

Le point pivot mensuel pour le mois de Janvier est à 4208 points, on clôture au-dessus, c'est haussier pour Janvier. Si on reste au-dessus on jouera des objectifs haussiers à 4490 puis 4709, par contre si on casse les 4208 on jouera des objectifs baissiers à 3989 puis 3707 points.

En Hebdomadaire:

Construction d'un sommet en pince sur les deux dernières semaines de l'année: CAC sur la semaine: -1,01%.

Très peu de volume sur les 2 dernières semaines de l'année, donc difficile de sortir des certitudes. Nous sommes devant un éventuel retournement à la baisse avec une bougie verte suivie d'une bougie rouge, sur la Ma20 hebdomadaire.

Un test des 4200 points est le plus probable pour la semaine prochaine, néanmoins, un test des 4380 courant janvier semble inévitable. On jouera donc une évolution neutre entre 4200 et 4380, deux bornes que l'on pourrait touchées dans le mois.

Tant que nous restons sous les 4380/4400, la tendance moyen-terme sera baissière et un retour sur les 4000 points sera joué.

Le RSI reste sous les 50, les vendeurs ont la main, mais la MACD ne lance toujours pas de signal de vente, de justesse, c'est très incertain.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4264 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4211 puis 4170 points, par contre si on franchit les 4264, on jouera des objectifs haussiers à 4305 puis 4358 points.

Vendredi 2 Janvier 2014

Clôture: -0,48% à 4252 points

Première séance de l'année rouge, comme l'année dernière: CAC40 à -0,48%.

Les moyennes mobiles à 20 et 50 jours se rejoignent et renforcent une zone support à 4250 points, mais nous sommes toujours dans une zone neutre en bleu turquoise.

Comme l'année dernière, la première séance de l'année est baissière. Cela montre une grande méfiance des investisseurs, une année certainement difficile et probablement baissière.

Il est possible que les 4325/4380 ne soient pas du tout dépassé de l'année, je passe mon avis moyen-terme de haussier à baissier, tant que l'on reste sous les 4380 points.

L'Euro continu de baissé, à 1,20$ actuellement. Plus l'euro baisse et plus l'économie Allemande, basée sur la qualité, est affectés au détriment des économies de la zone Euro du sud, plus touristiques. Est-ce un relâchement prévu et contrôlé par l'Allemagne ou une attaque de spéculateur qui joue le conflit économique entre la Russie et la zone Euro, on le saura peut-être jamais.

C'est comme le prix du pétrole, toujours très bas. De grandes puissances s'affrontent actuellement, on a dépassé le stade diplomatique, mais hersement, je pense que le point de non-retour n'est pas encore atteint.

Comme après la crise de 1929, qui se souviendra que ceux sont les subprimes et les QE américain qui ont créés ces tensions ?

Signal de vente sur l'action Vivendi (objectif à 19,50 euros soit un potentiel de -5,3%)

Signal d'achat sur la valeur moyenne Seche environnement.

Je publierai une analyse hebdomadaire, mensuelle et annuelle ce week-end.

La note du tableau passe de 90/100 à 50/100, la tendance est neutre pour le court-terme. à 40/100 la tendance est neutre/baissière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance est neutre pour le long terme.