Archives des analyses techniques du CAC 40
------------------ Du 3 au 7 Octobre 2011 ------------------
Lundi 3 Octobre 2011
Clôture: -1,85% à 2926 points
La première séance du mois est baissière, le ton est donné: CAC -1,85%
Séance baissière, mais pas aussi simple, car l'ouverture s'est faite par un gap baissier provenant de la baisse des marchés US durant la soirée de vendredi dernier. Ensuite la bougie est verte, ce qui montre que la baisse ne s'est pas enclenchée et que les investisseurs ont acheté pour cette première séance du mois.
Gap baissier sous la Ma20, puis plus bas à 2888 points, les bonnes stats permettent de limiter les dégâts et de clôturer à 2926, au-dessus des supports très court-terme, propices à un rebond vers les 3000 points de l'oblique rouge.
Quasi doji d'incertitude, configuration similaire au 19 septembre par sa forme, mais pas par sa couleur, nous avons deux séances pour éviter un nouvel emballement à la baisse. On sera prudent avant la clôture de mercredi avec la possibilité d'un grand gap baissier jeudi de 2880 à 2815 points.
Le test de l'ancienne oblique, rouge devenue verte, laisse la possibilité d'un rebond en pull-back, on passera à l'achat une fois la Ma20 dépassée, située aux alentours des 2955 pour demain.
Clôture sous le pivot hebdomadaire (2931 points), cet indicateur passe baissier.
Pour demain, 2880 est le support du bas de canal rouge clair et 2850 est le support vert. Je commencerai à jouer la baisse si on passe sous les 2880 et renforcerai sous les 2850 avec un objectif à 2770 puis 2660.
Je passe mon avis court-terme de neutre à
Les statistiques du jour sont toutes meilleures que prévues, sur le mois de Septembre. On voit un très léger rebond dans l'économie US et européenne, cela pourrait éviter une entrée en récession en 2011, et dans tous les cas, cela montre que pour le moment, avec les indicateurs économiques actuels, le scénario d'une forte récession comme en 2008 est de moins en moins crédible. Les PMI français et allemand sont en hausse, mais celui de la France reste sous les 50. L'ISM aux Etats-Unis remonte, après plusieurs mois de baisse, en évitant de passer sous les 50.(haussier), avec invalidation sous les 2880.
Pour demain, ce sont les discours de Jean-Claude Trichet (à 15h) et de Bernanke (à 16h), qui feront bouger les marchés, ainsi que l'attente interminable des votes des derniers pays pour l'aide à la Grèce.
La note du tableau passe de 60/100 à 25/100, la tendance est baissière.
Statistiques pour
cette séance, Lundi09h50: PMI manufacturier français: prévu à 47,30 publié à 48,20
09h55: PMI manufacturier allemand: prévu à 50 publié à 50,30
10h00: Gestionnaires d'approvisionnements en Europe: prévu à 48,40 publié à 48,50
16h00: Dépenses de construction aux US: prévu à -0,20% publié à 1,40%
16h00: Indice de fabrication ISM: prévu à 50,50 publié à 51,60
Statistiques pour la
prochaine séance, Mardi11h00: Inflation de production en Europe: prévu à -0,20% après -0,50%
15h00: Discours du président de la BCE Jean-Claude Trichet
16h00: Commandes de fabrication US: prévu à -0,10% après 2,40%
16h00: Discours du directeur de la banque centrale américaine Bernanke
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30(78/100) et PPR
Aucune
2920
à 1 moisNote monte, la tendance deveint
à 6 moisNote baisse, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 25/100 (
Mardi 4 Octobre 2011
Clôture: -2,61% à 2850 points
Cassure par le bas, mais marteau de fin de baisse et ETE inversée: CAC -2,61%
Le gap baissier et les 2815 prévus pour jeudi sont déjà là, la faillite de Dexia a accéléré les choses. Euh.. pardon, la restructuration de Dexia.
La banque Dexia va être démantelée; la banque de dépôt et des collectivités locales sera rachetée par la Banque Postale et la Caisse des dépôts, donc l'Etat, par une nationalisation que ne dira pas son nom. L'Etat français serait alors le gérant des dettes de plus de 75% des collectivités locales, la décentralisation serait un lointain souvenir.Quant à tous les produits à risque en forte perte, ils seront accumulé dans une entité, pour être vendus aux meilleurs offrant. Cela rappelle un peu ce qui s'était passé à l'été 2008 aux Etats-Unis, avec la mise sous tutelle de l'Etat, des banques immobilières Freddie Mac et Fannie Mae, trop grosses et trop impliquées dans l'économie réelle pour qu'on les laisse tomber. C'était 3 mois avant la faillite de Lehman Brother, une faillite de banque qui ne devait pas toucher l'économie réelle. C'était sans compter sur l'effet domino.
-8% sur le CAC40 en 4 séances, la volatilité est extrême. Ouverture à 2884 points, puis on a cassé rapidement les 2880, stop pour mon avis haussier et la baisse s'est enclenchée jusqu'au 2808 points (S1 hebdo à 2803), avant de finir sur un rebond dans la dernière heure. Ce rebond permet de faire un marteau de fin de baisse, même si les plus pointilleux diront que le corps de la bougie est trop grand et qu'une clôture à 2860 ou 2870 aurait été bien plus révélatrice d'une fin de baisse.
La question est de savoir s'il manque ou non une nouvelle séance de baisse avant de rebondir. Pour la configuration en ETE inversée, la ligne de cou penchée vers le bas nous montre qu'il est possible de faire un plus bas demain sur 2730, sans invalider la figure haussière, mais le marteau du jour nous montre que la baisse est suffisante.
Mon avis est neutre pour demain entre 2803 et 2880, achat au-dessus et vente en dessous.
Les banques centrales européenne et américaine sont prêtes à faire des efforts pour aider l'économie: la BCE devrait baisser ces taux d'intérêt alors que l'inflation reste forte, cela montre que l'Allemagne, connu pour sa rigidité, lâche enfin du leste et la FED se dit prête à prendre de nouvelles mesures, les marchés ne croient pas encore au QE3, mais certains intervenants y pensent.
Pour demain, les PMI des services sont attendus pour l'Allemagne et le France, très proche des 50, le secteur est en très faible croissance. A 11h, ventes de détails en Europe et à 14h15, les créations d'emplois, en attendant vendredi pour le chiffre définitif.
La note du tableau passe de 25/100 à 30/100, la tendance est baissière.
Statistiques pour
cette séance, Mardi11h00: Inflation de production en Europe: prévu à -0,20% publié à -0,10%
15h00: Discours du président de la BCE Jean-Claude Trichet
16h00: Commandes de fabrication US: prévu à -0,10% publié à -0,20%
16h00: Discours du directeur de la banque centrale américaine BernankeStatistiques pour la
prochaine séance, Mercredi09h50: PMI services français: prévu à 52,50 après 52,50
09h55: PMI services allemand: prévu à 50,30 après 50,30
10h30: PIB en Grande-Bretagne: prévu à 0,20% après 0,20%
11h00: Ventes au détail en Europe: prévu à -0,30% après 0,30%
14h15: Différentiel des créations d'emplois US: prévu à 70 000 après 91 000
16h00: Indice de non-fabrication US: prévu à 53 après 53,30
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Aucune
2847
à 1 moisNote monte, la tendance est
à 6 moisNote baisse, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 30/100 (
Mercredi 5 Octobre 2011
Clôture: +4,33% à 2973 points
Fort rebond après le marteau d'hier: CAC +4,33%
Ouverture par un gap haussier à 2921 points, mon avis était alors haussier, puisqu'au-dessus des 2880 points, ensuite il y a eu une consolidation jusqu'à 2887 pour éviter de laisser un gap ouvert et la hausse s'est enclenché jusqu'aux 2970 points.
Le rebond est valide, il serait maintenant très improbable que l'on ne rejoigne pas la ligne de cou de l'ETE inversée demain, à 3040 points.
Clôture au-dessus de la Ma20 et au-dessus du pivot hebdomadaire, on visera pour commencer le test du pivot mensuel situé à 2990 points.La Ma20 à 2945/2950 devient support, en dessous cela passera baissier.
Mon avis court-terme est haussier avec une invalidation sous 2945 points.
Signal d'achat valide sur Alstom avec une divergence haussière sur le RSI et une configuration en harami haussier. Suez environnement est aussi bien orienté pour une phase haussière.
Le FMI, la BCE et l'Union Européenne pourraient changer de ton avec la Grèce, une nouvelle voie s'ouvre, celle d'augmenter le pourcentage de la faillite partielle dans le but de pouvoir dégager assez de milliards pour relancer l'économie. Les banques vont donc sûrement devoir perdre beaucoup plus que prévu, mais elles seront aussi les premières à bénéficier d'un plan de relance en Grèce. Le gros changement, c'est qu'à la place de taper sur le peuple grec sans aucune porte de sortie, avec des années de rigeur sans lendemain, un tel plan pourrait redonner de l'espoir et relancer le pays, les banques perdraient alors des milliards d'euros, mais pourraient profiter de la croissance grecque.
Les statistiques en Europe sont mitigées, mais pas catastrophiques. L'emplois US est bon, on attend tout de même la confirmation avec les chiffres hebdomadaire de demain et les chiffres du mois de septembre, vendredi.
La baisse des statistiques US semble stoppée, on attend de voir si elles vont rebondir pour Octobre.
Le Directeur de la Banque Centrale européenne, Jean Claude Trichet, prépare son départ de l'institution, certains économistes attendent une annonce de baisse des taux directeur à 13h45, pour qu'il puisse partir sur son dernier essai de relance économique.
La note du tableau passe de 30/100 à 65/100, la tendance passe haussière.
Statistiques pour
cette séance, Mercredi09h50: PMI services français: prévu à 52,50 publié à 51,50
09h55: PMI services allemand: prévu à 50,30 publié à 49,70
10h30: PIB en Grande-Bretagne: prévu à 0,20% publié à 0,20%
11h00: Ventes au détail en Europe: prévu à -0,20% publié à -0,30%
14h15: Différentiel des créations d'emplois US: prévu à 70 000 publié à 91 000
16h00: Indice de non-fabrication US: prévu à 53 publié à 53
Statistiques pour la
prochaine séance, Jeudi12h00: Commandes industrielles allemandes: prévu à 0,10% après -2,80%
13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 1,50% après 1,50%
14h30: Inscritptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 411 000 après 391 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 3,725 après 3,729 millions
14h30: Conférence de presse de la BCE
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Alstom
2945
à 1 moisNote baisse, la tendance devient
à 6 moisNote baisse, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 65/100 (
Jeudi 6 Octobre 2011
Clôture: +3,41% à 3075 points
Encore une forte hausse, ligne de cou cassée par le haut: CAC +3,41%
Gap haussier à l'ouverture, ce qui pourrait être gênant pour la suite de la hausse, et attente toute l'après-midi sur la ligne de cou à 3040/3050. C'est en fin de séance que le CAC a cassé sa résistance, dans le sillage des indices américains.
L'ETE inversée va libérer sa puissance haussière, la bataille va être rude durant les prochaines séances, car les résistances qui nous attendent sont solides.
+9,5% depuis le plus bas de mardi, jour de l'annonce de la "faillite" de Dexia. Beaucoup d'investisseurs qui pensaient que les marchés baisseraient ont dû se retrouver coincés, c'est ce genre de configuration qui peut entraîner un emballement de la hausse.
C'est la première fois depuis le début de cette crise que l'on a un pic des prix plus haut que le précédent, mais lors de chaque rebond, c'est la troisième bougie qui n'arrivait pas à clôturer sur un nouveau plus haut. Donc pour valider le changement de tendance moyen terme, il faut une clôture demain au-dessus des 3075, au-dessus des 3150 serait royal et ferait s'envoler tous les doutes sur la nouvelle tendance, car refermerait un gap baissier de début septembre.
Les résistances pour demain ne sont pas à négliger, les 3082 points ont toujours été compliqués à aborder, de plus la Ma50 (en rose) en est très proche. La bollinger20+ est à 3105 , la R1 hebdo est à 3110.
Je pense que c'est la Ma50 le plus gros morceau, elle baisse encore bien trop vite, le CAC risque de se casser les dents dessus.
La Ma20 est en légère baisse à 2945 points, elle pourrait changer de sens demain, c'est un bon point d'appui en cas d'échec sur les résistances à venir.
Mon avis court-terme est haussier avec une invalidation sous 3040 points.
Pour mémoire, je replace la phrase de mon analyse mensuelle "pour préparer le mois d'Octobre" :
Si on suit la similitude, on devrait avoir une bougie d'Octobre identique à celle de Décembre 2008 ou Août 2002 (autre similitude).
Ce qui nous donne un plus haut vers: 3050/3060 , un plus bas vers 2800 points et une clôture mensuel pour le 31 octobre vers 2850 points, ce scénario donne un mois d'octobre assez calme malgré tout. En novembre, on aurait droit à un nouveau plus bas, vers 2650 points et le plus bas ultime serait pour janvier 2012 aux alentours des 2340 points.
Si le CAC40 arrive à passer les 3120/3150 , le scénario des 2340 points pour janvier 2012 serait invalidé et je passerai mon avis moyen-terme de neutre à
Le point pivot hebdomadaire est dépassé, cet indicateur passe
Le taux d'intérêt de la BCE n'a pas été bougé, il reste à 1,50%. Le chômage US est meilleur que prévu, mais on attend surtout le chiffre des créations d'emplois, demain à 14h30, attendu à 53 000 créations après 0.
Analyse Weinstein sur le CAC40 , sur le Dow Jones , sur le Nasdaq et du S&P500
La note du tableau passe de 65/100 à 70/100, la tendance est haussière.
Statistiques pour la
cette séance, Jeudi12h00: Commandes industrielles allemandes: prévu à 0,10% publié à -1,40%
13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 1,50% publié à 1,50%
14h30: Inscritptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 411 000 publié à 401 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 3,725 publié à 3,700 millions
14h30: Conférence de presse de la BCE
Statistiques pour la
prochaine séance, Vendredi08h45: Solde commercial français: prévu à -6,30 après -6,50 milliards d'euros
12h00: Production industrielle allemande: prévu à -1,50% après 4%
14h30: Créations d'emplois aux US: prévu à 53 000 après 0
14h30: Taux de chômage US: prévu à 9,10% après 9,10%
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Accor
3048
à 1 moisNote baisse, la tendance est
à 6 moisNote baisse, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 70/100 (
Vendredi 7 Octobre 2011
Clôture: +0,66% à 3095 points
Hausse, mais indécision, des objectifs importants ont été testés: CAC +0,66%
Doji d'incertitude et peu de volume, ce n'est pas l'idéal pour valider une cassure de ligne de cou, cela reste très incertain malgré cette nouvelle hausse.
Plus haut du jour à 3126 points, dans l'ancien gap rouge non refermé, dont il reste toujours un trou entre 3126 et 3132, cela montre la force des baissiers sur ce niveau.
Beaucoup des résistances évoquées hier ont été franchies en séance, mais à la clôture, les haussiers ne peuvent brandir que le franchissement de la Ma50 en trophée: ils ont perdu des batailles en fin de séance.
Cette zone de multiples résistances, ne me semblait pas si importante que cela, mais en fait elle est primordiale, puisque c'est un retracement inverse de la hausse 2009/2011 de 2465 à 4170 points, ce retracement se situe à 3116 points, tant que l'on reste au-dessous, impossible de passer haussier à moyen-terme.
Je pensais que les haussiers auraient eu plus de force que cela après le dépassement de la ligne de cou, mais les investisseurs ne sont pas prêts, il reste encore et toujours beaucoup d'inconnues en ce qui concerne les pertes que les banques vont devoir prendre en Grèce, la façon dont les banques vont se recapitaliser et surtout la réaction des CDS, assurances sur le défaut de paiement partiel de la Grèce, que les banques vont devoir payer.
J'ai tracé un canal haussier en vert, premier depuis au moins 3 mois, mais il n'est pas assez défini pour que l'on puisse vraiment compter sur son support. Par contre la Ma20 qui monte va pouvoir jouer un rôle de support et elle sera un niveau d'achat.
J'ai acheté des BX4 quand le CAC40 était à 3110 points, pour protéger mon portefeuille d'une baisse lundi, car tout est possible dans les prochains week-end. La Grèce est au bord du gouffre, on parle d'un effort supplémentaire des banques pour sauver le pays. Les banques française pourraient prendre 50% de perte sur la dette grecque, les obligeant à demander l'aide de l'Etat français.
Je passe mon avis court-terme de
En hebdomadaire:
Forte hausse sur la semaine +3,81% , avec une baisse de 6% lundi et mardi et un rebond qui est parti de 2800 points, pour finir la semaine à 3100 points , c'est-à-dire de plus de 10%.
L'emglobante haussière évoquée la semaine dernière a fonctionné, mais la baisse des premiers jours de la semaine, qui a cassé pendant quelques heures le support, a invalidé beaucoup de signaux haussiers qui sont très vite réapparu, laissant du monde sur le bord du chemin.
Ce n'est pas évident de voir quelque chose de pertinent en graphique hebdomadaire, à part le fait que l'on vise toujours un test de la zone interdite à 3330 points et que cela ne sert à rien de se presser, puisque la zone nous bloquera jusqu'à décembre.
Support vert clair à 2840/2850 pour la semaine prochaine, le RSI a franchi sa résistance, les 3330 sont libres d'accès techniquement, il ne manque plus que l'envie des acheteurs.
Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 3009 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus on jouera des objectifs haussiers à 3211 puis 3327, par contre si on passe en dessous des 3009, on jouera des objectifs baissiers à 2893 puis 2691 points.
La note du tableau passe de 70/100 à 80/100, la tendance est haussière.
Statistiques pour
cette séance, Vendredi08h45: Solde commercial français: prévu à -6,30 publié à -5 milliards d'euros
12h00: Production industrielle allemande: prévu à -1,50% publié à -1%
14h30: Créations d'emplois aux US: prévu à 53 000 publié à 137 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 9,10% publié à 9,10%
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Aucune
3091
à 1 moisNote baisse, la tendance est
à 6 moisNote baisse, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 80/100 (
