Lundi 5 Novembre 2018

Clôture: -0,01% à 5101 points

Indècision avant les élections US de mi-mandat, les investisseurs restent en attente: CAC40: -0,01%.

Séance calme entre 5100 et 5125 points, avec une belle hausse de Total à +2,29%. Il a fallût compenser cette hausse par des baisses dans le CAC40, et donc des consolidations d'actions qui avaient bien montées la semaine dernière, dans le luxe et l'automobile.

La Ma20 à 5080 points est en support, nous sommes au-dessus, cela reste donc haussier, avec un test probable des 5180 cette semaine, invalidation sous les 5050.

On devrait rester encore 3 ou 4 séances à l'intérieur de notre bulle, puis la sortie pourra se faire par un gap.

L'indices PMI des services aux Etats-Unis a été publié meilleure que prévu à 60,3 et on attend la publication de ces indices pour la France (55,6) et l'Allemagne (53,6) ce mardi matin. Jeudi soir, la FED publiera ces perspectives pour les prochains mois, elle devrait annoncer qu'elle remontera une nouvelle fois ces taux à la fin de l'année.

La note Lobourse du CAC40 envoie son principal signal d'achat, je place l'objectif de ce signal à 5550 points.

La note du tableau passe de 40/100 à 65/100, la tendance passe haussière pour le court-terme. à 25/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme. Nous ne sommes plus en emballement baissier.

Pour cette
séance: Lundi

16h00: Indice PMI des services de l'ISM aux US: prévu à 59,3 publié à 60,3

Pour la prochaine
séance: Mardi

09h50: PMI des services en France: prévu à 55,6 après 55,6
09h55: PMI des services en Allemagne: prévu à 53,6 après 53,6
16h00: Rapport JOLTS - Nouvelles offres d'emploi US: prévu à 7,100 après 7,136 millions

Mardi 6 Novembre 2018

Clôture: -0,51% à 5075 points

Baisse pour un test de la Ma20, la grosse zone support 5030/5060 est juste en dessous: CAC40: -0,51%.

Séance baissière, on consolide le rebond technique de la semaine dernière et les acheteurs sont déjà très frileux.

Ce manque de conviction haussière est sûrement dû à l'attente des résultats des élections US, on analysera en détail la séance de demain, avec une possible entrée en zone de support 5030/5050, qui pourrait déclencher un rebond, des achats et donc la validation du canal haussier.

On reste dans notre bulle, bien que nous ne parvenons pas à passer dans sa partie supérieure, les 5120/5130 étant très solide. Le pivot hebdomadaire, à 5064, n'est pas très loin, on a fait un plus bas à 5066 aujourd'hui, alors qu'une clôture en dessous ouvrira le S1, à 4967 points.

La zone d'achat 5030/5050 ne doit pas être une zone d'attente, mais d'achats rapides et de rebond, pour éviter toute clôture sous la Ma20. La récompense d'un beau rebond, sera un objectif à 5180 points. Une clôture sous les 5030 nous redonnera les 4950 comme niveau de support.

Une cassure des 5030 sera un échec des acheteurs, cela redonnera la main aux baissiers avec un objectif à 4700 points (voir l'analyse mensuelle).

les PMI des services européens restent bien orientés, au-dessus de 50, avec du mieux en Allemagne à 54,7 (prévu à 53,6) et un meilleur niveau en France, même si moins bien que prévu, à 55,3 (prévu à 55,6).

La note du tableau passe de 65/100 à 50/100, la tendance passe neutre pour le court-terme. à 25/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme. Nous ne sommes plus en emballement baissier.

Pour cette
séance: Mardi

09h50: PMI des services en France: prévu à 55,6 publié à 55,3
09h55: PMI des services en Allemagne: prévu à 53,6 publié à 54,7
16h00: Rapport JOLTS - Nouvelles offres d'emploi US: prévu à 7,100 publié à 7,009 millions

Pour la prochaine
séance: Mercredi

08h00: Production industrielle mensuelle en Allemagne: prévu à 0,10% après -0,30%
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à 0,10% après -0,20%

Mercredi 7 Novembre 2018

Clôture: +1,24% à 5137 points

Rebond et nouveau test des 5150 points, prêt pour les 5180: CAC40: +1,24%.

Pas de surprise au niveau des élections US, les républicains ont bien perdu le congrès, mais ce n'est pas une perte massive, les électeurs ont été nombreux et on pourrait même prendre cela comme une victoire de Trump. En effet, économiquement, cela va devenir difficile avec la hausse des taux d'intérêts aux Etats-Unis, il pourra alors mettre cela sur le dos des démocrates, au moment de faire campagne pour son second mandat.

Les élections sont passées, les marchés ont un poids en moins à porter. Les investisseurs devraient pouvoir prendre conscience que les résultats des entreprises étaient plutôt très bons, même si l'année 2019 va être compliquée. En même temps, cela fait bien longtemps que l’on n’a pas eu une année facile, cela n'a pas empêché les marchés de monter lors des dernières années.

On surveillera le dossier du budget Italien, car la commission Européenne pourrait lancer une procédure le 21 novembre, contre le gouvernement, avec des sanctions financières. Pour le Brexit, pas de réunion en novembre, comme cela avait été prévu, car pas d'avancé sur ce dossier.

Graphiquement, on tape une nouvelle fois les 5150 points, cela crée une oblique résistante et en parallèle, un support. Ce nouveau support donne 5000 points comme objectif en cas d'échec du franchissement des 5150.

On reste dans notre bulle, mais on devrait en sortir brutalement dans les 2 prochaines séances, pour viser soit les 5000 points à la baisse, soit les 5250 points à la hausse. Pour le moment, je joue à 100% la hausse, même si j'ai pris mes bénéfices sur Orange, après une hausse de 6,8%.

La note du tableau passe de 50/100 à 85/100, la tendance passe haussière pour le court-terme. à 25/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme. Nous ne sommes plus en emballement baissier.

Analyse technique de l'action Essilor

Signal d'achat sur les actions Air Liquide (objectif à 115 euros soit +7,4%), Axa (objectif à 23,5 euros soit +5,8%), Total (objectif à 55 euros soit +6,4%), Valèo (objectif à 32 euros soit +16%)

Signal d'achat spéculatif sur Art-Price, Boiron, Eramet (objectif à 99 euros).

Pour cette
séance: Mercredi

08h00: Production industrielle mensuelle en Allemagne: prévu à 0,10% publié à 0,20%
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à 0,10% publié à 0%

Pour la prochaine
séance: Jeudi

10h00: Bulletin économique de la BCE
20h00: Communiqué du FOMC et taux d'intérêt de la FED: prévu à 2,25% après 2,25%

Jeudi 8 Novembre 2018

Clôture: -0,13% à 5131 points

Un petit peu plus haut qu'hier, mais cela reste trop timide: CAC40: -0,13%.

Le CAC40 reste imperturbable, alors que le Dow Jones monte fort et rattrape sa baisse du 10 Octobre dernier, un niveau correspondant à 5300 points sur notre indice. Les investisseurs boudent la France et encore plus l'Allemagne, en préférant acheter les actions US, avec les liquidités récupérés des ventes des indices Européens.

Les investisseurs préfèrent investir dans une économie qui ne sera pas freiné par les questions environnementales, alors que l'Europe veut montrer l'exemple en suivant les recommandations de la COP21. La France en tête, même si cela doit se payer très cher, en pariant sur le fait que les efforts qui seront fait avant les autres, nous permettra de mieux nous en sortir plus tard, bien que le réchauffement soit global.

C'est un investissement sur le long terme, comme la hausse annuelle des taxes sur le carburant jusqu'en 2030 (voir l'évolution prévisionnelle de la taxe carbone en France). Si on suit cette prévision, alors la taxe sur les carburants augmentera annuellement d'environ 6 centimes, durant les 11 prochaines années, soit au moins 66 centimes de taxe supplémentaire par litre en 2030, ce qui nous fera un litre à 2,25 euros, avec un prix du baril de pétrole et un Euro au niveau actuel.

Durant les 30 dernières années, l'économie Européenne et surtout Française, s'est faite largement dépassé par l'économie US et Chinoise, pour des questions sociales. Cela est tout à notre honneur, on n’a pas de grosses sociétés internet et nos usines sont parties ailleurs, mais nous avons une couverture sociale pour tout le monde, les 35h, de belles retraites à 60 ans, même si cela commence à être difficile de financer tout ça sans argent. Pour les 30 prochaines années, on va tout miser sur l'environnementale, on passera à côté d'opportunités, mais on aura un air plus pur.

Revenons à notre graphique du CAC40. Nous sommes toujours dans notre bulle, le pivot mensuel à 5169 points nous a bloqué. Demain, cela sera la 8éme séance à l'intérieur, celle où l'on doit sortir et donc rejoindre, soit 5070, soit 5180 points. Puis lundi, on devra sûrement faire un gap au-dessus des 5220 si on a rejoint les 5180 ou sous les 5050 si on a rejoint les 5070.

On surveillera l'évolution des marchés US à 20h, car la FED doit préciser ces intentions pour 2019 et confirmer qu'elle remontera une nouvelle fois ces taux en Décembre. Son discours peut évoluer par rapport au dernier, puisqu'elle n'a plus la pression des élections US de mi-mandat, qui sont derrière nous.

La note du tableau passe de 85/100 à 70/100, la tendance reste haussière pour le court-terme. à 25/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme. Nous ne sommes plus en emballement baissier.

Signal d'achat sur les actions Société Générale et Crédit Agricole, environ 4% de hausse de potentiel chacune.

Signal d'achat spéculatif sur Spie.

Pour cette
séance: Jeudi

10h00: Bulletin économique de la BCE
20h00: Communiqué du FOMC et taux d'intérêt de la FED: prévu à 2,25% après 2,25%

Pour la prochaine
séance: Vendredi

14h30: Prix à la production mensuel aux US: prévu à 0,20% après 0,20%

Vendredi 9 Novembre 2018

Clôture: -0,48% à 5106 points

Séance de repli, la baisse du pétrole sous les 70$, entraîne le CAC40 sous les 5100: CAC40: -0,48%.

Le CAC40 s'est replié pour faire un test de la Ma20 à 5070 points, on sort par le bas de notre bulle, en attendant un probable gap lundi matin. Un gap lundi avec une ouverture sous les 5050 points est possible, mais cela aurait été plus net si on avait clôturé sous la Ma20 ou près des 5070. Avec une clôture au-dessus des 5100 points, juste au-dessus de la Ma7, après un test réussi de la Ma20, qui ne baisse plus, et la validation du canal haussier, c'est beaucoup plus flou.

La chute du pétrole, depuis 2 semaines, avec la temporisation de Trump sur l'embargo du pétrole Iranien, commence à peser sur les marchés, Total et Technip sont en forte baisses (graphique du pétrole). Puis l'inquiétude envers l'économie Chinoise reste importante, le Luxe et l'Automobile repart à la baisse.

Au-dessus des 5070, nous n'avons pas le choix, il faut rester haussier et viser les 5180 puis les 5250 points.

La note du tableau passe de 70/100 à 75/100, la tendance reste haussière pour le court-terme. à 25/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme. Nous ne sommes plus en emballement baissier.

Signal d'achat sur l'action Michelin (objectif à 100 euros soit +11% de potentiel).