Lundi 2 Décembre 2013

Clôture: -0,22% à 4285 points

Le CAC40 a encore testé le haut du diamant, s'est replié sur la Ma20, puis a clôturé neutre: CAC -0,22%.

C'est une bonne chose que la sortie de diamant ne se fasse pas un lundi, cela aurait faussé l'analyse, car les volumes sont toujours plus faible les lundis. Désormais, tout le monde va être attentif et les ordres d'achats ou de ventes qui doivent se préparer, vont pouvoir être libéré.

De quel côté va-t-on sortir ? Le suspense est terrible, mais plus que cela, si le diamant offre une baisse avec un objectif à 4150 points, cela ne suffira pas à remettre en cause la tendance haussière moyen-terme, on peut donc s'attendre à un gros renfort d'acheteurs sur les 4150, pour viser les 4400 et 4750 points.

Les indicateurs ont perdu le Nord: la Ma7 monte mais on clôture en dessous, la bollinger 7 jours est comme une pince dont on a touché les deux bornes durant la séance, la Ma20 stagne depuis plusieus jours, elle ne nous donne plus d'indication sur la tendance et pour finir, on clôture juste sous le pivot mensuel, tout ça pour dire que c'est extrêmement neutre.

La sortie devrait se faire par une grande bougie, puis si c'est la bonne, le mouvement devrait encore s'amplifier sur quelques jours. Beaucoup à gagner en étant dans le bon sens, mais aussi beaucoup à perdre si on joue contre le mouvement et que l'on souhaite moyenner ces positions perdantes. Il va falloir être humble, le marché a toujours raison.

Pour le moment, une baisse vers les 4150 points semble quasiment acquise, à moins d'un changement très important dans la politique des banques centrales. Dans tous les cas, comme pour le diamant de 2007, il est certain que dans quelques années, je vous placerai un lien vers les analyses de ces prochains jours, pour nous souvenir de cette fin de diamant, dans notre but commun d'essayer de prédire les évolutions à venir.

Les PMI manufacturier de nombreux pays ont été publiées, la nouveauté est que l'Espagne repasse sous la barre des 50, donc en récession sur la production industrielle. Tous les autres pays sont en croissance, sauf la France, plus mauvais élève d’Europe et peut-être même du monde, avec une poursuite de la dégradation de son économie.

La note du tableau passe de 60/100 à 50/100, la tendance passe neutre pour le court-terme. à 65/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 85/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

02h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 50,5 publié à 50,8
09h13: PMI Manufacturier Espagnol: prévu à 51 publié à 48,6
09h43: PMI Manufacturier Italien: prévu à 50,9 publié à 51,4
09h43: PMI Manufacturier Français: prévu à 47,8 publié à 48,4
09h53: PMI Manufacturier Allemand: prévu à 52,5 publié à 52,7
14h30: Discours du président Bernanke de la FED
15h00: PMI Manufacturier US: prévu à 54,3 publié à 54,7
16h00: Indice de fabrication ISM aux US: prévu à 55 publié à 57,3

Pour la prochaine
séance: Mardi

16h00: IBD/TIPP Economic Optimism US: prévu à 43,2 après 41,4

Mardi 3 Décembre 2013

Clôture: -2,65% à 4172 points

Même en sachant que c'était possible, cela surprend toujours: CAC -2,65%.

Sortie par le bas du diamant, avec une très grande bougie rouge. Il va falloir se réhabitué aux mouvements, après 2 mois d'oscillations réduites dans le range serré 4220/4300. Mais encore pire que ça, beaucoup ont oublié ce qu'était une vrai baisse, c'est pourquoi on évitera de faire des bêtises, à vouloir racheter trop tôt, nous sommes sûrement qu'au début d'une nouvelle tendance, et vu comment elle est partit, il est possible que l'on se retrouve sous les 4000 points avant la fin de la semaine.

4150/4180 en support et objectif minimum du diamant. Les baissiers prennent la main, le RSI passe de 52 à 37, on vise une poursuite de la baisse pour un RSI en survente (<30) dans les prochains jours.

Cela ne vous étonnera pas que tous les indicateurs passent fortement baissiers, même en krach pour le court-terme. La Ma20 baisse, logique, mais l'explosion de la Ma50 est plus préoccupante pour la suite. Cette Ma50 sera visée en cas de rebond technique, avant une reprise de la baisse. La Ma100 à 4145 points, est assez proche pour être testé en excès.

J'ai vendu 200 BX4 à 4190 points, il m'en reste 400 pour profiter d'une poursuite de la baisse. Portefeuille toujours très peu investit, difficile de ne pas être tenté d'acheter des actions après cette baisse, pourtant, on restera en attente, il y a une forte probabilité pour que les séances baissières s'enchaînent, maintenant que les baissiers ont pris la main.

En relisant ce que j'ai écrit hier "La sortie devrait se faire par une grande bougie, puis si c'est la bonne, le mouvement devrait encore s'amplifier sur quelques jours", cela n'est pas du tout rassurant, car amplifier le mouvement avec déjà une telle baisse, cela risque de faire très mal. En attendant, on peut encore avoir un arrêt de la baisse avec le support vert, à 4160 pour demain, mais cela ne ferait qu'un rebond technique, car la situation est fortement dégradée. La cassure des 4150 serait terrible.

Demain, les PMI des services montreront encore que la France est le plus mauvais élève, on commence à s'habituer du décrochage de la France.

La note du tableau passe de 50/100 à -25/100, la tendance est en krach baissier pour le court-terme, grosse prudence. à 20/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 55/100, la tendance est neutre/haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

16h00: IBD/TIPP Economic Optimism US: prévu à 43,2 publié à 43,1

Pour la prochaine
séance: Mercredi

09h13: PMI Services Espagnol: prévu à 49,6 après 49,6
09h43: PMI Services Italien: prévu à 50,2 après 50,5
09h48: PMI Services Français: prévu à 48,8 après 48,8
09h53: PMI Services Allemand: prévu à 54,5 après 54,5
11h00: PIB en Zone Euro pour le T3 2013: prévu à 0,10% après 0,10%
14h15: Créations d'emplois US: prévu à 173 000 après 130 000
16h00: PMI Services US: prévu à 55 après 54,5

Mercredi 4 Décembre 2013

Clôture: -0,57% à 4148 points

Poursuite de la baisse, mais stoppé à 4120/4130: CAC -0,57%.

L'objectif baissier du diamant est atteint. En effet, le diamant a une hauteur totale de 145 points (4356-4211), que l'on reporte au moment de la cassure, à 4275 points. Ce qui donne 4275-145 = 4130 points.

Les 4130 points ont été atteint en début d'après-midi, avec un plus bas à 4120, grosse résistance de l'été dernier, devenu support depuis.

Clôture à 4148 points, sous le bas du canal baissier situé à 4165 et sous le support à 4150, comme pour nous prévenir que la baisse n'est pas finie. Sous l'oblique support devenu résistance (4155 pour demain), nous sommes en zone de krach, les mouvements sont rapides, importants et difficilement prévisibles, on reste prudent. La cassure des 4120 ouvre les 4080 points, puis les 4050 pour fermer un gap qui est resté ouvert depuis le 10 septembre.

La Ma100 située à 4147 est sauvée de 1 point, mais le RSI à 34 nous propose une nouvelle clôture à la baisse pour demain. Un test des 4080 avec une clôture juste au-dessus des 4120 devrait suffire. Sous les 4080, il y a les 4050, mais cela deviendrait très dangereux.

J'ai encore vendu des BX4, il m'en reste 300. Pour ceux qui suivent la stratégie 4h, elle a joué la baisse à 3955, 4200, 4222 et 4284 , puis vient de prendre ces bénéfices à 4150 points. La baisse "normale est finie", mais sous ces 4150, on passe en mode "krach baissier".

Analyses des indices US

La note du tableau passe de -25/100 à -10/100, la tendance est en krach baissier pour le court-terme, grosse prudence. à 20/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 50/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

09h13: PMI Services Espagnol: prévu à 49,6 publié à 51,5
09h43: PMI Services Italien: prévu à 50,2 publié à 47,2
09h48: PMI Services Français: prévu à 48,8 publié à 48
09h53: PMI Services Allemand: prévu à 54,5 publié à 55,7
11h00: PIB en Zone Euro pour le T3 2013: prévu à 0,10% publié à 0,10%
14h15: Créations d'emplois US: prévu à 173 000 publié à 215 000
16h00: PMI Services US: prévu à 55 publié à 53,9

Pour la prochaine
séance: Jeudi

13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,25% après 0,25%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 325 000 après 316 000
14h30: PIB US annualisé pour le T3 2013: prévu à 3% après 2,80%
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,820 après 2,776 millions
14h30: Conférence de presse BCE
18h15: Membre FOMC Fisher parle

Jeudi 5 Décembre 2013

Clôture: -1,17% à 4099 points

Nouveau plus bas, cassure des 4120 et clôture juste sous les 4100 points: CAC -1,17%.

Le krach se poursuit, le CAC tombe comme une pierre. Les acheteurs qui se battaient dans le diamant, pour essayer de sortir par le haut, ont complètement disparût.

Qui dit krach, dit qu'il est très difficile de trouver un point bas, mais on peut analyser cela avec le krach qui a eu lieu en juin dernier, à gauche sur le graphique. Il y a eu 4 séances de forte baisse avec un passage sous les 30 du RSI: il nous manque une baisse et un passage sous les 30, le RSI a clôturé aujourd'hui à 30,056.

Nous sommes dans une période où tout est possible, l'analyse technique et les stratégies de trading sont mises à mal, car les mouvements ne sont plus régies par les mêmes règles, les certitudes peuvent coûter cher, il faut donc rester prudent en essayant de garder le maximum de liquidité, pour le moment venus, prendre des positions.

En zone verte, nous avons une zone d'achat moyen-long terme, on devrait retrouver des acheteurs sur ces niveaux, entre 4020 et 4080 points, mais rien ne dit que cela sera suffisant. Je passerai à l'achat sur quelques actions sur ces niveaux, tout en gardant des forces pour la suite, 3930, 3760 ou 3600 points, supports où l'on préserve encore la tendance haussière des marchés.

J'ai de nouveau vendu 100 BX4 à 4120 points, il m'en reste 200. Mon portefeuille reste très liquide (55%), ce qui est investi passe légèrement haussier, avec 60% d'action et 40% de BX4. Mais attention, les actions du côté haussier sont des actions spéculatives qui ne suivent pas les baisses du CAC40.

Les statistiques US sont très bonnes, le PIB annualisé est publié à +3,60%: le QE fonctionne enfin et envoi de l'argent dans l'économie réelle, ce qui fait peur aux marchés. En effet, si les gains potentiels dans l'économie réelle deviennent plus important que les gains boursiers, l'argent sortira des actions pour aller s'investir dans l'économie réelle: dans la création d'entreprises, d'usines et des embauches. Les statistiques de vendredi seront suivies, avec justement, les créations d'emplois, de bons chiffres donneront une poursuite de la baisse des marchés.

La note du tableau reste à -10/100, la tendance est en krach baissier pour le court-terme, grosse prudence. à 20/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,25% publié à 0,25%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 325 000 publié à 298 000
14h30: PIB US annualisé pour le T3 2013: prévu à 3% publié à 3,60%
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,820 publié à 2,744 millions
14h30: Conférence de presse BCE
18h15: Membre FOMC Fisher parle

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h45: Solde commercial français: prévu à -4,5 après -5,8 milliards d'euros
12h00: Commandes industrielles allemandes mensuelle: prévu à -0,60% après 3,30%
14h30: Créations d'emplois aux US: prévu à 180 000 après 204 000
14h30:Taux de chômage US: prévu à 7,2% après 7,3%
15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 76 après 75,1

Vendredi 6 Décembre 2013

Clôture: +0,72% à 4129 points

Rebond sur les 4080 points, les vendeurs deviennent acheteurs dès le haut de la zone d'achat: CAC +0,72%.

Poursuite de la baisse en début de séance, visite des 4080 points, puis les baissiers ont pris leurs bénéfices en cette fin de semaine, créant un rebond technique très rapide de 4080 à 4130 points.

4080 points, haut du gap Lehmann Brother de 2008, je suis sûr que vous l'aviez oublié celui-là, et haut du pic du mois de Mai 2013, mais aussi dernier retracement de la hausse qui a débuté fin août dernier. Cela peut suffire pour un rebond, en tout cas, c'est un premier bon moment pour acheter, la stratégie 4h a d'ailleurs fait son 1er achat à 4125 points, avec un objectif actuel à 4355 points.

Au-dessus des 4125, on attendra le franchissement des 4155 pour renforcer les achats, mais si ce rebond de fin de semaine est trop fragile pour une poursuite de la hausse la semaine prochaine, on attendra une nouvelle cassure des 4100 pour commencer à jouer la cassure des 4080 et viser le comblement du gap à 4050/4070.

Le RSI rebondit sur les 30, il n'est donc pas entrée en survente, comme pour nous dire que le rebond technique ne durera pas, et qu'un nouveau plus bas est nécessaire. 4130, 4170 ou 4225 pour le rebond technique, mais il est fort probable que l'on fasse de nouveau plus bas en décembre. 4050 serait un minimum et 3950 le plus probable, invalidation si on clôture au-dessus des 4240.

Les statistiques économiques des USA continuent à être excellente, baisse du chômage à 7%, 203 000 créations d'emplois le mois dernier (là où la France en détruit toujours depuis 2008), et les consommateurs américains sont heureux avant les fêtes de fin d'année: le Michigan est à 82,5 (prévu à 76).

Tous ces bons chiffres font craindre un ralentissement de l'assouplissement monétaire de le FED (QE), ce qui fait monter de nouveau les bons au trésor US près de 3%, comme début septembre, ce qui avait obligé la FED à reculer: cela avait lancé une phase haussière de 2 mois pour 350 points de hausse, passant le CAC40 de 3950 à 4300.

Signal d'achat sur les actions L'Orèal et Legrand.

Analyse de l'action Crédit Agricole

En Hebdomadaire:

Cassure par le bas du diamant, c'est brutal: CAC sur la semaine: -3,86%.

Rien à dire, il y avait un diamant bien identifié, avec une entrée par le bas et il y a une belle cassure par le bas.

Maintenant la question est de savoir si l'objectif atteint du diamant est suffisant pour repartir dans la tendance haussière, ou si ce diamant est LE signal du retournement de tendance long terme du CAC40.

Plus simplement, est-ce-que l'on cherche un support pour rebondir et partir vers les 4750 points ou est-ce la fin de la tendance haussière avec un repli sous les 3000 points, au minimum.

Pour le moment, c'est compliqué à prévoir, on va scruter le prochain rebond. Si le prochain pic, avec un RSI hebdo au-dessus des 60, est sous les 4350, alors on pourra dire qu'une baisse long terme est sur le point de naître.

La MACD hebdo lance son principal signal baissier, comme fin juin, cela montre qu'il est possible que la semaine prochaine soit baissière jusqu'aux 3950.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4173 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4037 puis 3946 points (qui sont des objectifs déjà définie par l'analyse technique), par contre si on passe au-dessus les 4173, on jouera des objectifs haussiers à 4264 puis 4400 points.

La note du tableau passe de -10/100 à 5/100, la tendance sort du krach baissier pour le court-terme. à 5/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h45: Solde commercial français: prévu à -4,5 publié à -4,7 milliards d'euros
12h00: Commandes industrielles allemandes mensuelle: prévu à -0,60% publié à -2,20%
14h30: Créations d'emplois aux US: prévu à 180 000 publié à 203 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 7,2% publié à 7%
15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 76 publié à 82,5