Lundi 2 Mars 2015

Clôture: -0,69% à 4917 points

Consolidation dans le canal vert, la première depuis 1 mois: CAC40 à -0,69%.

Prise de bénéfice après le test des 4950 points, tout en restant au-dessus du point pivot hebdomadaire, situé à 4911 points. Toujours dans le canal haussier, les acheteurs ne semblent pas inquiets. Tant que l'on ne clôture pas sous les 4900 points, cela restera haussier.

Le RSI est toujours en sur-achat, mais a cassé par le bas son canal haussier qu'il suit depuis 1 mois. C'est une alerte baissière à prendre en compte, car les acheteurs n'ont pas réussi à sauver le support en fin de séance, comme ils arrivaient à le faire en Février.

Si les 4900 venaient à casser, on visera les 4860 en séance. Une clôture sous les 4900 donnera un arrêt de la hausse actuelle, mais tant que l'on reste au-dessus, c'est 4990/5000 qui est visé.

C'est la plus forte baisse depuis 3 semaines, mais cela n'est pas encore le retournement baissier: demain est un autre jour et les acheteurs vont vouloir effacer rapidement cette baisse, donc on surveillera cette bataille.

Les PMI manufacturier ont été publiées, c'est toujours en récession pour la France, à 47,6, alors que la Chine, l'Espagne, l'Italie, l'Allemagne et les USA renforcent leur croissance avec des PMI au-dessus des 50.

Signal de vente sur les actions Lafarge (objectif à 58 euros soit un potentiel de -9%), Legrand (objectif à 43,5 euros soit un potentiel de -10%), Sanofi (objectif à 81 euros soit un potentiel de -6,25%) et Schneider (objectif à 65 euros soit un potentiel de -8,5%).

Signal de vente sur les valeurs moyennes: Altran, Bureau Veritas, Faurecia, Peugeot, Plastic Omnium, TF1et Thales.

La note du tableau passe de 120/100 à 80/100, la tendance reste haussière pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

02h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 50,1 publié à 50,7
09h15: PMI Manufacturier Espagnol: prévu à 55,1 publié à 54,2
09h45: PMI Manufacturier Italien: prévu à 50,3 publié à 51,9
09h50: PMI Manufacturier Français: prévu à 47,7 publié à 47,6
09h55: PMI Manufacturier Allemand: prévu à 50,9 publié à 51,1
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à -0,40% publié à -0,30%
15h45: PMI Manufacturier US: prévu à 54,3 publié à 55,1
16h00 Indice de fabrication ISM US: prévu à 53 publié à 52,9

Pour la prochaine
séance: Mardi

08h00: Vente au détail mensuel en Allemagne: prévu à 0,40% après 0,20%

Mardi 3 Mars 2015

Clôture: -0,98% à 4869 points

Poursuite de la consolidation, le canal vert très pentu est cassé: CAC40 à -0,98%.

Le relâchement des haussiers s'est poursuivi et les indicateurs court-terme qui étaient en surchauffe sont refroidit. Le RSI14 est sous les 70 et le CAC40 sur un support extrême, les haussiers peuvent encore repartir à la hausse, mais ils ne sont plus certains d'y parvenir.

Je passe mon avis court-terme de haussier à neutre, entre 4850 et 4880. Sous les 4850, c'est la Ma20 qui sera visée à 4800 points, dans tous les cas, elle devrait nous donner un rebond technique. Au-dessus des 4880, on jouera un retour sur les 4915. C'est que de retour dans le canal haussier vert que l'on reprendra la course folle à la hausse.

Le point pivot hebdomadaire a été cassé à 4911 et le S1 à 4871 a déjà été atteint. Sous les 4871, on vise le S2 situé à 4792 points.

J'ai pris des bénéfices sur les 4870 en vendant des BX4 et j'ai vendu des actions Solocal, en attendant un reportage à charge, ce soir sur France2.

Proche d'un arrêt de la hausse brutale, mais rien n'est encore fait pour le retournement à la baisse, car un arrêt de la hausse brutale peut lancer une hausse à pente douce, comme entre le 23 janvier et le 12 Février dernier.

La Ma7 est cassée, puis la MACD et la note Lobourse du CAC40 lance chacune leur principal signal de vente. Comme le 11 février dernier pour la MACD (non valide), alors que pour la note Lobourse, il faut revenir au 9 décembre 2014 pour avoir un signal de vente, on avait eu 7% de baisse à la clé.

Signal de vente sur les actions Véolia (objectif à 15,3 euros soit un potentiel de -9,5%) et Vinci (objectif à 45,25 euros soit un potentiel de -13%).

Signal de vente sur les valeurs moyennes: Natixis, Nexans, Stallergenes et Vetoquinol.

La note du tableau passe de 80/100 à 40/100, la tendance passe neutre/baissière pour le court-terme. à 95/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

08h00: Vente au détail mensuel en Allemagne: prévu à 0,40% publié à 2,90%

Pour la prochaine
séance: Mercredi

02h45: Indice PMI des services Chinois HSBC: après 51,8
09h15: PMI des services Espagnol: prévu à 56,7 après 56,7
09h45: PMI des services Italien: prévu à 51,4 après 51,2
09h50: PMI des services Français: prévu à 53,4 après 53,4
09h55: PMI des services Allemand: prévu à 55,5 après 55,5
14h15: Différentiel des créations d'emplois US: prévu à 220 000 après 213 000
16h00: Indice des services ISM aux US: prévu à 56,5 après 56,7

Mercredi 4 Mars 2015

Clôture: +0,99% à 4917 points

Rebond technique: pull-back ou ré-intègration du canal vert ? CAC40 à +0,99%.

Séance de rebond, les acheteurs tentent un retour dans le canal vert, alors que les baissiers sont prêts à jouer un pull-back baissier, tout va se jouer entre 4915 et 4935 points.

Au-dessus des 4935, on ouvre les 5020 points, alors que sous les 4845, on visera au minimum les 4800 points pour un éventuel pull-back haussier sur l'ancien canal haussier peu pentu.

L'euro s'effondre de 1% à 1,107$ et casse un important support. Si cette cassure est validée, alors l'Euro continuera de baisser et le CAC de monter, de façon mécanique.

Je passe mon avis court-terme de neutre à baissier, tant que l'on reste sous les 4935 points, car nous sommes à un moment propice pour un changement de tendance, il n’y en a pas eu beaucoup et il n’y en aura peut-être pas de nouveau avant le passage des 5000 points, donc on surveille.

La Ma7 est refranchis à la hausse, mais la MACD et la note Lobourse sont toujours en signal baissier. Signaux baissiers à confirmer rapidement tout de même, sans quoi, la hausse pourrait reprendre.

Analyse technique de l'action Orange et Analyses des indices US

Signal de vente sur l'action Publicis (objectif à 68 euros soit un potentiel de -6%).

La note du tableau passe de 40/100 à 90/100, la tendance passe très haussière pour le court-terme. à 95/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

02h45: Indice PMI des services Chinois HSBC: après 51,8 publié à 52
09h15: PMI des services Espagnol: prévu à 56,7 publié à 56,2
09h45: PMI des services Italien: prévu à 51,4 publié à 50
09h50: PMI des services Français: prévu à 53,4 publié à 53,4
09h55: PMI des services Allemand: prévu à 55,5 publié à 54,7
14h15: Différentiel des créations d'emplois US: prévu à 220 000 publié à 212 000
16h00: Indice des services ISM aux US: prévu à 56,5 publié à 56,9

Pour la prochaine
séance: Jeudi

07h30: Taux de chômage français le T4 2014: prévu à 10,40% après 10,40%
08h00: Commandes industrielles allemandes mensuel: prévu à -1% après +4,20%
13h00: Taux d'intérêt de la banque centrale de G-B: prévu à 0,50% après 0,50%
13h45: Taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,05% après 0,05%
14h30: Inscription hebdomadaire au chômage US: prévu à 295 000 après 313 000
14h30: Conférence de presse BCE

Jeudi 5 Mars 2015

Clôture: +0,94% à 4963 points

Le canal vert et ré-intègré, mais le plus dur reste à faire pour les haussiers: CAC40 à +0,94%.

Poursuite du rebond technique pour un retour dans le canal haussier vert et dans la zone de sur-achat RSI. Si on veut une divergence baissière RSI, pour enclencher une baisse, c'est comme ça qu'il faut faire.

C'est un second assaut après un repli stratégique, les haussiers vont tout mettre dans la bataille pour poursuivre leur hausse historique. Leur objectif est de transpercer encore plus profondément la zone de sur-achat, mais c'est souvent dans cette seconde tentative que les baissiers repoussent très fortement. Les acheteurs veulent cette bataille, ils pensent qu'ils se sont assez reposés sur les 4880 et qu'ils vont arriver à passer la zone 4980/5025 sans problème.

4960/4975 points pour la pointe restante du canal haussier, au-dessus, c'est une zone de très forte résistance entre 4980 et 5025 points qu'il faut franchir, sans repos.

Le QE en zone Euro va débuter lundi prochain, alors que l'Euro casse actuellement les 1,10$ avec une nouvelle forte baisse, comme hier. C'est un plus bas depuis 2003 et cela redonne du pep's au CAC40 qui bat de nouveau record.

Je repasse mon avis court-terme de baisser à neutre, entre 4950 et 4980 points. Le signal baissier de la MACD reste valide, mais la note Lobourse du CAC40 annule son signal baissier d'avant-hier. Comme pour les actions, je prends ce signal comme un signal de "fin de hausse proche".

J'ai renforcé ma position BX4 avec un achat à 4970 points, ceux que j'avais vendus à 4870 points avant-hier.

Signal de vente sur l'action Bouygues (objectif à 32 euros soit un potentiel de -12%).

Signal de fin de hausse proche sur les actions Alstom, Carrefour Legrand, Publicis et Safran.

La note du tableau passe de 90/100 à 100/100, la tendance est en excès haussier pour le court-terme. à 105/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

07h30: Taux de chômage français le T4 2014: prévu à 10,40% publié à 10,40%
08h00: Commandes industrielles allemandes mensuel: prévu à -1% publié à -3,90%
13h00: Taux d'intérêt de la banque centrale de G-B: prévu à 0,50% publié à 0,50%
13h45: Taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,05% publié à 0,05%
14h30: Inscription hebdomadaire au chômage US: prévu à 295 000 publié à 320 000
14h30: Conférence de presse BCE

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Production industrielle allemande mensuel: prévu à 0,50% après 0,10%
08h45: Commandes industrielles allemandes mensuel: prévu à -1% après +4,20%
08h45: Balance commerciale française: prévu à -3 milliards après -3,4 milliards d'euros
11h00: PIB en zone Euro pour le T4 2014: prévu à +0,30% après +0,30%
14h30: Nombre de créations d'emplois aux US: prévu à 240 000 après 257 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 5,6% après 5,7%

Vendredi 6 Mars 2015

Clôture: +0,02% à 4964 points

Clôture entre 4960 et 4975, limite dans la pointe verte, choix lundi obligatoire: CAC40 à +0,02%.

Tentative de poursuite de la hausse, mais la zone résistante au-dessus de nous est trop forte, surtout pour une dernière séance de la semaine, on verra cela la semaine prochaine.

Déficit de la balance commerciale de la France plus haute que prévu à -3,7 milliards d'euros (prévu à -3 milliards), la baisse de l'euro et du pétrole n'aide toujours pas nos industries, l'attente est longue, les investisseurs étrangers ne pensent pas à nous tout de suite quand ils cherchent des produits, il va falloir du temps et faire la promotion de nos produit à l'étrangers.

Le taux de chômage US baisse encore, à 5,5% avec 295 000 créations d'emplois le mois dernier. Cela redonne un coup de baisse à l'euro, -1,60% aujourd'hui à 1,086$. Les investisseurs US commencent à craindre cette hausse du $, car les entreprises US vont en souffrir, alors que le Dow Jones et le Nasdaq sont encore très haut.

Si les 4980 sont trop difficiles lundi matin, on jouera un repli sur les 4940 points.

Le RSI ne fait pas encore de pic, mais une baisse lundi lancera une divergence baissière, à valider mardi. Donc si on clôture sous les 4950 lundi, les 4940 pourraient ne pas tenir et on aurait une semaine baissière, ce qui serait un très gros signal de retournement. Après, comme le QE commence ce lundi, difficile de voir ce qu'il va se passer, car les vendeurs pourraient tester les rachats de la BCE et voir ce que les banques feront de cet argent.

Le signal baissier de la MACD reste valide, mais la note Lobourse du CAC40 reste du côté "fin de hausse proche", en attente d'un nouveau signal de vente.

Analyse technique de l'action Edenred

Signal de vente sur l'action Legrand (objectif à 43,5 euros soit un potentiel de -10%).

Signal de fin de hausse proche sur l'action Vinci.

En Hebdomadaire:

Incertitude en haut du canal haussier, le RSI passe en sur-achat: CAC sur la semaine: +0,26%.

Grosse incertitude et seulement 0,26% de hausse, le CAC40 nous avez habitué à plus ces dernières semaines: le terminus serait-il atteint ? Haut du canal haussier, forme de la bougie et RSI en sur-achat, militent pour un repli dans les prochaines semaines.

La poursuite de la hausse semble difficile, au mieux, on pourrait avoir plusieurs semaines de consolidation horizontale, avec des tentatives de passage au-dessus des 5030 points, au pire on pourrait revenir sur le bas du canal en 2 ou 3 semaines, vers 4666 points.

La dernière fois que le RSI a atteint les 70, c'était en mai 2007, quelques mois avant le début de la crise des sub-primes. Le problème est qu'en mai 2007, les taux d'intérêts de la FED étaient à 5%, ce qui a généré ce problème de sub-primes, alors qu'actuellement, la FED n'a toujours pas commencé à remonter ces taux, ils sont à 0,25%. Il y a eu un décrochage complet entre les taux d'intérêts et la hausse des actions, cela va engendrer une crise jamais vu. En disant jamais vu, je ne dis pas qu'elle pourrait être pire qu'en 2007, mais qu'elle sera à conséquences multiples avec des implications que peu d'économistes ont étudiées.

C'est difficile d'anticiper ce que cela va donner, mon avis est que les actions US vont baisser dans les mois à venir, mais assez peu, alors que l'inflation US pourrait exploser à la hausse et obliger la FED a remonter ces taux très rapidement, en moins d'un an entre l'été 2015 et l'été 2016. Après c'est de la fiction, car cela pourrait faire monter le $ à des niveaux jamais vu par rapport à l'euro et enclenché une baisse rapide des actions US. L'autre possibilité est que l'économie US s'effondre dès les prochains mois, à cause de la hausse du $. Ce second choix serait certainement le pire, car la FED ne pourrait pas soutenir autant que si on passait d’abord par une période de forte inflation.

Le scénario fictif évoqué la semaine dernière toujours possible: 1 à 3 semaines de baisse pour un retour sur les 4600 points, puis rebond et hausse jusqu'à 5400 points (j'ai eu du mal à l'écrire, il faudra peut-être revoir cet objectif), pour enfin finir par une très forte et longue baisse pour un retour sur les 4100 points, au mieux, mais avec un risque d'aller plus bas, mais cela sera pour 2016 ou 2017.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4935 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 5015 puis 5066 points, par contre si on casse les 4935, on jouera des objectifs baissiers à 4884 puis 4804 points.

La note du tableau passe de 100/100 à 65/100, la tendance reste haussière pour le court-terme. à 105/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Production industrielle allemande mensuel: prévu à 0,50% publié à 0,60%
08h45: Balance commerciale française: prévu à -3 milliards publié à -3,7 milliards d'euros
11h00: PIB en zone Euro pour le T4 2014: prévu à +0,30% publié à +0,30%
14h30: Nombre de créations d'emplois aux US: prévu à 240 000 publié à 295 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 5,6% publié à 5,5%