Lundi 27 Avril 2015

Clôture: +1,30% à 5268 points

Grosse séance, presque 3% de hausse entre le plus bas et le plus haut du jour: CAC40 à +1,30%.

La journée a commencé par une baisse, avec une cassure de la Ma20, un test des 5150 puis des 5135 points, niveau extrême du support vert foncé, comme fin mars.

Puis le gouvernement Grec a annoncé qu'il changeait son équipe de négociateurs, pour se redonner une nouvelle chance, alors qu'aucun accord n'a été trouvé avec l'Europe. Il a aussi annoncé qu'il ne pourrait pas relever le smic grec, comme il l’a promis à ces électeurs. Ces annonces montrent le renoncement du gouvernement, qui devrait se plier aux exigences de la Troïka pour recevoir la dernière tranche d'aide de 7 milliards. Les marchés fêtent un recul de la probabilité d'une sortie de la Grèce de l'euro, mais le feuilleton est loin d'être finit.

C'est donc l'euphorie, le rebond depuis le bas du canal est violent: Cela a permis de casser la zone de consolidation, au-dessus des 5215 points.

La consolidation est donc finie, le canal haussier est préserver, retour de la hausse pour les prochaines séances, tant que l'on reste au-dessus des 5215 points. L'objectif mensuel est de nouveau ouvert, à 5370 points (analyse mensuel).

Au-dessus des 5215 points, il est dangereux de garder et d'acheter des BX4, avant d'avoir tester la zone 5350/5400 points.

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4).

Signal d'achat sur les actions EDF (objectif à 24 euros soit +4,30% de potentiel) et Valeo (objectif à 160 euros soit +4,58% de potentiel) .

Signal d'achat sur les valeurs: Numéricable-SFR et Exel industrie.

La note du tableau passe de 80/100 à 95/100, la tendance passe très haussière pour le court-terme. à 90/100 la tendance reste haussière pour le moyen-terme. à 95/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

15h45: PMI des services US: prévu à 59,5 publié à 57,8
19h00: Demandeurs d'emplois en France, catégorie A sans les DOM: après 3,494 milliions

Pour la prochaine
séance: Mardi

08h00: Confiance des consommateurs Gfk en Allemagne: prévu à 10,2 après 10
08h45: Confiance des consommateurs en France: prévu à 94 après 93
10h30: Première estimation du PIB (T1 2015) en G-B: prévu à 0,60% après 0,50%
16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 102,5 après 101,3

Mardi 28 Avril 2015

Clôture: -1,81% à 5173 points

Encore une grosse séance, on efface complètement la hausse et la sortie haussière d'hier: CAC40 à -1,81%.

La journée a commencé par un repli assez logique sur l'ancienne résistance cassée hier, à 5215 points, devenu support.

Après la hausse d'hier causé par la mise à l'écart du ministre grec, Yanis Varoufakis, dans les négociations avec la troïka, c'est encore de ce côté qu'il faut regarder pour comprendre la cassure des 5215 points. En effet, l'annonce d'un possible referendum en Grèce, sur la question de la rigueur et de l'appartenance à l'Euro a fait fuir les investisseurs. On rajoute à cela un mauvais PIB en Grande-Bretagne et un mauvais chiffres sur la confiance des consommateurs US et on se retrouve à tester le bas du canal haussier à 5145 points.

Le rebond en fin de séance avait pour but de sauver la Ma20, mais ce n'est pas le cas, car à un point près, on clôture sous la Ma20.

1 point, c'est rien, pourtant, cela montre la fébrilité du côté des haussiers. On n’avait pas fait de clôture sous la Ma20 depuis le 9 janvier 2015, une éternité.

Donc on oublie la fausse sortie haussière d'hier avec cette bougie verte immonde, on garde à l'esprit que nous sommes en consolidation baissière (rouge) dans un canal haussier (vert) et que l'on arrive en bout de figure. On voit aussi que la cassure haussière est un échec et on se dit que le plus probable devient la baisse. On en conclue qu'il faut être très prudent, car la hausse a été démesuré, la baisse pourrait être un véritable chaos.

Sous les 5200/5215, c'est baissier à court-terme, avec 5080 puis 5050 en objectif, que l'on jouera après la cassure des 5130, support qui tient depuis 8 séances, malgré des attaques incessantes.

La note Lobourse du CAC40 sort de son emballement haussier, avec une note à 33/100. On était en emballement haussier depuis fin janvier. Le potentiel baissier est devant nous, mais la situation du jour ressemble à celle du 6 mars 2012, donc attention, cela avait créé une hausse de +7% en 8 séances, avant une baisse de -20% en 2 mois et demi.

Analyse de l'action EDF

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4).

Signal de fin de baisse proche pour Alstom et Orange.

Signal de vente sur l'action Danone (objectif à 62 euros soit -6,60% de potentiel)

La note du tableau passe de 95/100 à 20/100, la tendance passe baissière pour le court-terme. à 65/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 95/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

08h45: Confiance des consommateurs en France: prévu à 94 publié à 94
10h30: Première estimation du PIB (T1 2015) en G-B: prévu à 0,50% publié à 0,30%
16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 102,5 publié à 95,2

Pour la prochaine
séance: Mercredi

11h00: Sentiment économique du secteur des services en zone Euro: prévu à 6 après 6
11h00: Sentiment économique du secteur de l'industrie en zone Euro: prévu à -3 après -2,9
14h30: Première estimation du PIB US pour le T1 annualisé de 2015: prévu à +1% après +2,2%
16h00: Promesses de ventes de logements US: prévu à 1% après 3,10%
20h00: Communiqué du FOMC

Mercredi 29 Avril 2015

Clôture: -2,59% à 5039 points

Cassure du canal haussier par le bas, la fausse sortie de lundi prend tout son sens, le contre-pied est dévastateur: CAC40 à -2,59%.

Les chiffres peu réjouissants de la zone Euro ont donné la cassure du canal vert et le test des 5100 points, puis le très mauvais PIB US a accéléré la baisse de 5100 à 5030 points. C'est une séance fortement baissière qui lance beaucoup de signaux baissiers.

+0,20% de croissance, annualisé, aux USA sur le T1 2015, cela fait seulement +0,05% sur le T1 seul, c'est un arrêt complet de la croissance sur ce premier trimestre de l'année, causé en grande partie par la hausse du $. Ce mauvais chiffre a renforcé la baisse du $ par rapport à l'Euro, en effet, l'Euro/USD remonte de +1,8% à 1,118$.

Quand on sait que la baisse de l'Euro de 20% et la cause principal de la hausse du CAC de 20%, alors on peut être inquiet d'un retour aussi rapide de l'euro à ce niveau.

Graphiquement, la cassure est clair, le canal haussier vert n'existe plus, nous ne sommes plus en tendance haussière.

La Ma20 a été touchée et cassée hier de 1 point, aujourd'hui, c'est au tour de la Ma50, le CAC40 clôture 3 points en dessous. Une nouvelle forte baisse est probable pour la dernière séance du mois, à moins que les acheteurs arrivent à re-dépasser les 5042 points de la Ma50 et les 5050 du haut de canal en mensuel.

Les 5000 points sont visés pour demain (4998 du pivot mensuel), en attendant, on surveille la R2 annuel à 5028, elle reste support, bien que largement attaqué actuellement, puisqu'à 18h15, le france40 se situe à 5010 points.

Le RSI est sous les 50, les baissiers ont repris la main, j'espère qu'ils savent encore comment ça marche, car ils ne l'ont plus eu depuis les premières séances de l'année.

Niveau BX4, j'en ai vendu un peu sur la Ma50, c'est un bon niveau pour souffler et faire le bilan. Nous sommes au milieu du range utilisé pour la stratégie 4h, il y a 200 points en dessous et 200 points au-dessus, avec la Ma50 en médiane. Donc au-dessus des 5050, on aura plutôt tendance à jouer les 5250, alors que sous les 5050, on aura plutôt tendance à jouer les 4850 points.

Les investisseurs attendent fébrilement le communiqué de la FOMC ce soir à 20h, pour savoir si le mauvais PIB change la donne concernant la hausse des taux que la FED a prévu pour avant l'été.

Analyses des indices US

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4).

Signal de vente sur l'action Total (objectif à 44 euros soit -9% de potentiel)

La note du tableau passe de 20/100 à -5/100, la tendance passe en emballement baissier pour le court-terme. à 40/100 la tendance est neutre/baissière pour le moyen-terme. à 80/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

11h00: Sentiment économique du secteur des services en zone Euro: prévu à 6 publié à 7
11h00: Sentiment économique du secteur de l'industrie en zone Euro: prévu à -3 publié à -3
14h30: Première estimation du PIB US pour le T1 annualisé de 2015: prévu à +1% publié à +0,2%
16h00: Promesses de ventes de logements US: prévu à 1% publié à 1,10%
20h00: Communiqué du FOMC

Pour la prochaine
séance: Jeudi

08h00: Ventes au détail mensuel en Allemagne : prévu à 0,40% après -0,50%
08h45: Dépenses de consommation des ménages mensuel en France: prévu à -0,30% après 0,10%
09h00: Première estimation du PIB espagnol pour le T1 2015: prévu à +0,80% après +0,70%
09h55: Taux de chômage en Allemagne : prévu à 6,4% après 6,4%
11h00: Inflation annuel en zone Euro sans l'énergie : prévu à +0,60% après +0,60%
11h00: Inflation annuel en zone Euro avec l'énergie : prévu à -0,10% après -0,10%
14h30: Inflation aux US sans l'énergie: prévu à +1,4% après +1,4%
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 290 000 après 295 000
14h30: Dépenses des ménages US en mensuel: prévu à 0,50% après 0,10%
15h45: Indice PMI de Chicago: prévu à 50 après 46,3

Jeudi 30 Avril 2015

Clôture: +0,15% à 5046 points

Nouveau plus bas puis rebond, pour une éventuelle pause dans la baisse: CAC40 à +0,15%.

Plus bas à 4987 points, puis rebond jusqu'aux 5070. On reste dans la zone rouge et en emballement baissier, sous le canal baissier rouge clair. On peut y voir une fin de baisse et une envie de rebondir, mais la clôture sous les 5050 et sous la Ma50 nous invites à être prudent: les baissiers ont poussés fort aujourd'hui pour la cassure des 5000 points, mais ils semblent pouvoir faire mieux.

Beaucoup de volume pour cette séance de fin de mois, les investisseurs redistribuent les cartes: baisse du $, hausse de l'Euro, hausse du pétrole et hausses violentes des taux à 10 ans de l'Allemagne et de la France, le soutient qui était sur les actions européennes est partit ailleurs depuis 3 séances, difficile de voir quand va s'arrêter ce mouvement.

Les 5060 points seront en résistance lundi, cela reste très baissier en dessous. Si on franchit ces 5060, on reviendra dans une baisse plus "normale", avec une possible hausse jusqu'aux 5150, avant de reprendre le chemin du bas de canal rouge clair.

La Ma7 croise la Ma20. Cet indicateur devient baissier, il était haussier depuis le 15 janvier.

On reste très prudent à l'achat sous les 5150 points et si la baisse continue directement, on attendra au moins le test des 4880 avant tout retour à l'achat.

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4).

En Hebdomadaire:

Forte baisse pour un retour sur le haut de l'ancien canal haussier long-terme: CAC sur la semaine: -2,98%.

Semaine à -2,98%, cela nous fait revenir sur le haut du canal long terme, que l'on avait cassé par excès de confiance des haussiers début Mars.

3 scénarios:

- C'est un pull-back haussier: pause avant un retour à la hausse, pour valider la sortie haussière. On rebondit la semaine prochaine, on casse les 5150/5200 et on vise 5380 points.

- C'est une ETE: on remonte légèrement les 2 prochaines semaines, jusqu'au 5150/5200 puis on revient sur les 5000 que l'on casse pour viser les 4800 points.

- C'est une panique baissière: on reprend la baisse directement lundi et mardi et on vise un test de la Ma20 sur 4800/4820.

Le RSI est à 60, les acheteurs ont encore la main à moyen-terme. La MACD baisse, mais elle reste du côté haussier. Pour moi, en hebdomadaire, c'est plutôt haussier pour la semaine prochaine.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 5105 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en-dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4927 puis 4809 points, par contre si on casse les 5105, on jouera des objectifs haussiers à 5223 puis 5401 points.

La note du tableau passe de -5/100 à 10/100, la tendance est baissière pour le court-terme. à 35/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Graphiques et analyse en mensuel:

Le mois se termine en légère hausse, après un nouveau plus haut et un brutal repli en fin de mois: +0,26%.

Seulement +0,26% sur le mois d'Avril, après un mois de Mars aussi très peu haussier, c'est déjà 2 mois de surplace, en haut du canal haussier.

La zone rouge a bien fait son travail, il a été impossible aux haussiers de clôturer dedans. Le retour brutal dans le canal vert donne une bougie mensuel en étoile filante, cela pourrait crée une baisse plus importante, jusqu'aux 4750 points.

En attendant, on surveillera le haut du canal vert qui se situe à 5100 points, alors que la zone rouge est de plus en plus faible. Au-dessus des 5100 points, on visera les 5330 points de l'oblique long terme qui passe par les sommets de 2000 et 2007.

Sous les 4980 points, on jouera la baisse vers les 4750.

Le RSI mensuel reste en sur-achat et c'est la borne haute bollinger à 20 mois qui joue un rôle de support et on surveille aussi la borne haute de la bollinger à 50 mois, car en effet, nous sommes au-dessus de ces deux bornes hautes, en emballement haussier long-terme, elles sont supports.

Graphiquement, les 5330/5380 sont toujours en objectif, avec les 5100 en résistance (haut du canal haussier) et les 4750 en support pour un éventuel pull-back haussier.

Le point pivot mensuel pour le mois de Mai est à 5105 points, on clôture en desosus, c'est baissier pour Mai. Si on reste en dessous on jouera des objectifs baissiers à 4927 puis 4808, par contre si on franchit les 5105, on jouera des objectifs haussiers à 5224 puis 5402 points.

Pour cette
séance: Jeudi

08h00: Ventes au détail mensuel en Allemagne : prévu à 0,40% publié à -2,30%
08h45: Dépenses de consommation des ménages mensuel en France: prévu à -0,30% publié à -0,60%
09h00: Première estimation du PIB espagnol pour le T1 2015: prévu à +0,80% publié à +0,90%
09h55: Taux de chômage en Allemagne : prévu à 6,4% publié à 6,4%
11h00: Inflation annuel en zone Euro sans l'énergie : prévu à +0,60% publié à +0,60%
11h00: Inflation annuel en zone Euro avec l'énergie : prévu à -0,10% publié à 0%
14h30: Inflation aux US sans l'énergie: prévu à +1,4% publié à +1,3%
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 290 000 publié à 262 000
14h30: Dépenses des ménages US en mensuel: prévu à 0,50% publié à 0,40%
15h45: Indice PMI de Chicago: prévu à 50 publié à 52,3