Archives des analyses techniques du CAC 40
------------------ Du 6 au 10 Octobre 2008 ------------------
Lundi 06/10/08
Clôture: -9,04% à 3711 points
Panique sur les bourses mondiales: krack du CAC40: -9,04%
Les entreprises bancaires européennes bougent, entre les fusions, rachats, augmentations de capital et nationalisations, les investisseurs sont perdus, et c'est comme cela que la panique s'installe.
Rachat de Fortis par BNP Paribas (banque française la plus solide), possible fusion du Crédit agricole et de la banque populaire (un natexis pour particulier), augmentation de capital de unicredit (banque italienne), sans oublier la banque allemande Hypo Real Estate qui est toujours en sursis.
Lundi noir, plus forte baisse du CAC40 en séance, jusqu'à -9,80%, maintenant la question est: "est-ce une journée panique avant un rebond ?" ou "est-ce seulement le début d'une nouvelle phase baissière ?".
A moyen terme et long terme il est désormais quasiment sûr que l'on ira plus bas, j'ai un nouvel objectif baissier à 3060 points, qui correspond à une baisse du CAC40 de 50% depuis les plus haut de juillet 2007, ensuite on visera 2400 points (plus bas de mars 2003 et donnerai une baisse de 61%). Tous ces seuils sont expliqués depuis plusieurs années dans l'ebook Bourse Trader vendu à cette page: Bourse Trader
A court terme un rebond durable sera possible que part des annonces de baisse de taux par les banques centrales, sinon on vise rapidement le S2 mensuel à 3430 points, on remarque aussi que la clôture à 3711,98 est sur le S2 hebdomadaire.
Au niveau actuel on fait le dos rond, on ne vend pas et on met de l'argent de coté sur les livrets garantis.
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Positif à 0/100
Mardi 07/10/08
Clôture: +0,55% à 3732 points
Pas de véritable rebond, ce qui valide la baisse d'hier, CAC40: +0,55%
Une forte journée baissière suivie d'une journée de consolidation qui reste à l'intérieur de la séance précédente, cela ressemble beaucoup à l' harami haussier , qui dans notre cas est très étiré par la volatilité ambiante des marchés.
C'est bien connu, il faut toujours une journée panique avant un véritable rebond, la seule question est de savoir si la séance d'hier est-ce que le marché peut faire de pire ou si un plus gros krach, dans les prochains jours, est possible.
On clôture à 3732 points à un point du Support1 du mois d'octobre qui est à 3731 points, a très court terme on reste haussier au-dessus pour viser 4144 points, pivot mensuel.
Graphiquement la pente de la baisse de septembre est la même que celle de juin, la baisse de juin a donné au pire de la crise une baisse de 22%, nous en sommes à -19% pour celle du moment.
Depuis la crise des sub-primes en aôut 2007, le CAC40 a fait 4 phases de baisse, 3 phases de baisses suivi chacune d'un fort rebond, puis la 4 ème phase de baisse que nous vivons actuellement, les gros mouvements ont donné à la suite: -15% +12% -25% +16,4% -22% +14% -19% (baisse en cours), on attend maintenant un rebond d'environ 15% (4200 points sera l'objectif en cas de rebond).
On achète sous 3800 points pour les plus actifs, les plus prudent attendrons la cassure de la résistance rouge, objectif 4200 avant la fin de l'année, on reste quand même très prudent tant que l'on reste sous la résistance rouge.
La note Lobourse est à seulement 80/100 et elle a vraiment du mal à monter, si on suit scrupuleusement cette note il faudrait encore entre 2 semaines de forte baisse et 1 mois de consolidation en légère baisse, pour atteindre les 100/100 et l'apogée de la baisse. Ce n'est pas garanti que l'on atteigne les 100/100 avant de rebondir, c'est pourquoi on attend plus, le croisement des 2 notes pour le principal signal d'achat, mais là aussi une attente de plusieurs semaines est à prévoir.
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Positif à 0/100
Mercredi 08/10/08
Clôture: -6,31% à 3496 points
Rien ne semble arrêter la baisse, le krach se poursuit, -8% au plus bas de la matinée, CAC40 clôture à -6,31%
Plus bas à 3430 points, c'est le S2 du point pivot mensuel.-14% depuis le début de la semaine, les particuliers sortent de la bourse massivement et cela se voit, on t-il raison, je ne le pense pas.
La masse des particuliers est toujours la dernière à vendre dans un marché baissier, par contre ceux qui ont vendu entre septembre 2007 et le début de l'année 2008 vont commencer à revenir sur les actions.
La psychose s'est installé et cela va être long et difficile pour calmer le marché, beaucoup d'investisseurs ne s'en sortirons pas indemne.
La BCE a abaissé son taux directeur de 4,25% à 3,75%, mais la grande nouvelle est qu'elle l'a fait conjointement avec 5 autres banques centrale, la Fed américaine, la banque d'Angleterre, la Banque Nationale Suisse, la Banque du Canada et la Banque de Suède qui ont décidé de réduire leurs taux directeurs respectifs de 0,5 point.
Cette annonce a lancé un grand mouvement de hausse et le CAC40 qui était à -8% en matinée, été revenus positif après 13h. Malheureusement les marchés attendaient plus et même l'annonce d'une nouvelle baisse des taux prévu en octobre par la Fed, n'a pas suffit a rassuré, les marchés ont repris leur plongeon, le CAC clôturant à -6,31%.
La baisse atteint les -25% en 5 semaines et malgré des signaux de survente évident, il est très difficile de prévoir ce que sera fait demain.
Le Graphique au-dessus est en mensuel, il montre un canal baissier dont on est déjà arrivé sur la borne basse. Cela pourrait signaler un arrêt de la baisse, mais, car malheureusement il y a un mais, nous avons eu la même situation en septembre 2001, le support avait alors lâché de 15% avant un rebond en fin de mois pour revenir dans le canal:
La note Lobourse est monté de 6 points à 86/100 avec cette baisse, encore 2 ou 3 baisses équivalente à celle d'aujourd'hui et on sera enfin à 100/100, ce n'est pas très réjouissant, car on pourrait passer sous les 3000 points.
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Positif à 0/100
Mercredi 08/10/08
15h15: après une forte hausse du CAC40 de -8% à +0,50% en raison de la baisse des taux concerté de 6 banques centrales, les marchés replongent à -5%.
La baisse des taux de 0,50% ne suffit pas a rassuré les investisseurs.
à 13h10
A l'instant la BCE abaisse son taux de 4,25% à 3,75% le CAC40 est suspendu à la hausse, il reprendra sa cotation quand les acheteurs touverons assez de vendeurs, gros signal d'achat.
La BCE, la Fed, la banque d'Angleterre, la Banque Nationale Suisse, la Banque du Canada et la Banque de Suède ont décidé d'une action concertée pour réduire leurs taux directeurs respectifs de 0,5 point.
Mercredi 08/10/08 à 12h30
-4,8% à 3552 points
Le krach se poursuit, -8% au plus bas de la matinée, CAC40 à 12h30: -4,8%
Mais où cela va t-il s'arrêter ? c'est encore une séance de panique, comme lundi.
-25% de baisse depuis début septembre, c'est à dire en à peine 5 semaines.
Tous les indicateurs sont en sur-vente et un rebond d'une dizaine de pourcent est possible à tout moment, mais cela ne signifiera pas que nous sortirons de la tendance baissière.
Je pense qu'après un rebond de plusieurs semaines, les marchés pourrons reperdre une vingtaine de pourcent et c'est à ce moment là qu'il faudrait acheter, quand les indicateurs feront des divergences en mensuel et en hebdomadaire.
A court terme les investisseurs attendent des annonces de baisse de taux par les banques centrales, sans cela rien ne semble sauver les marchés. La banque centrale américaine va baisser rapidement ces taux, cela ne fait plus aucun doute, le problème vient bien de la BCE, avec ces taux à 4,25% Mr Trichet ne donne aucun signal de souplesse aux marchés et les investisseurs ont peur de voir la prochaine baisse qu'en début 2009 et que celles-ci soit trop petite pour réellement avoir un impact sur le problème des crédits inter-banques.
Jeudi 09/10/08
Clôture: -1,55% à 3442 points
Encore une ! le CAC40 clôture à -1,55%
Clôture à 3442 points au-dessus du S2 mensuel, mais nouveau plus bas en séance à 3389 points, la baisse atteint désormais les -45% depuis juin 2007, on vise 3080 pour les -50%.
Au plus haut de la séance le CAC40 a rebondit de 3%, mais l'ouverture de Wall street à de nouveau fait plongé les indices. Les investisseurs américains peuvent de nouveau jouer la baisse sur le secteur bancaires et Général Motors baisse de 20% ce jeudi, sur des rumeurs de faillite de cette méga entreprise.
Graphiquement, on regarde surtout le RSI (graph du bas) qui est sur un support important. Ensuite j'ai tracé, sur le graphique de l'évolution du CAC40 depuis le début de l'année, un canal baissier en prenant les 2 sommets de mai et de début septembre. La parallèle de cette résistance nous donne une ligne support. Ce graphique milite pour un rebond, mais on reste très prudent.
Demain, dernière séance de la semaine; je pense que les investisseurs vont être à l'achat pour faire de bonnes affaires, après une semaine de baisse record de 15,6%.
Je rappelle pour les personnes débutantes en bourse, que pour effacer la baisse de 15,6% de cette semaine, le CAC40 a besoin de monter de 18,5%. Pour effacer la baisse de 45% depuis un peu plus d'un an, le CAC a besoin de remonter de 80%.
Note Lobourse à 90,2 sur 100, la baisse est sur la fin, mais la volatilité ambiante peut encore faire de grosse chute, les marchés reste baissier, on reste prés à faire des achats.
Mise à jour le 08/10/08 des notes Lobourse des actions du CAC40
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Positif à 0/100
Pour vendredi 10/10/08
Forte baisse des indices US jeudi soir, Dow Jones à -7,3% et Nasdaq à -5,5%.
L'objectif du CAC40 à 3080 points pourrait être tésté ce vendredi, cela donnerai tout de même une baisse de 10% de l'indice Français. A ce niveau quelques achats pourront être lancés à hauteur de 20% de ces liquidités, car cela pourrait signaler une dernière baisse avant un rebond la semaine prochaine, après une semaine record qui atteindrait les 25% de baisse au plus bas.
Vendredi 10/10/08
Clôture: -7,73% à 3176 points
Et une de plus !! fin de semaine à l'agonie pour le CAC40 qui clôture à -7,73%
-7,73% ce vendredi, ce qui donne une semaine baissière record à -22%.
Le support à 3050-3080 a été testé dans un moment de panique à l'ouverture des marchés US, à ce moment le CAC40 faisait un nouveau record de baisse sur une même séance à -11,4%.
Les niveaux actuels des cours sont exagérément bas, les dirigeants du G8 qui se rencontrent ce week-end devront se mettre d'accord pour sortir les bourses de cette crise.
Je passe haussier à moyen terme, avec des achats entre 3080 et 3200 points, mais grande prudence.
L'état des lieux, après cette semaine, est terrible:
Le CAC40 en baisse de 50% depuis juin 2007 et le Dow Jones est passé un moment sous les 8000 points, première fois depuis avril 2003:
Graph mensuel, long terme, du CAC40:
La baisse que nous vivons actuellement est sur les mêmes traces de l'éclatement de la bulle internet en 2000-2002, on peut pousser la comparaison avec ce mois d'octobre qui ressemble étrangement au mois de septembre 2001. On peut viser un retour dans le canal baissier durant ce mois, c'est-à-dire au-dessus des 3500 points.
Pour lundi, le point pivot hebdomadaire sera à 3378 points, tant que l'on reste en dessous c'est la baisse qui sera privilégiée, avec des objectifs à 2845, puis 2514 points, par contre si le CAC40 arrive à dépasser 3378, alors on visera la hausse vers 3709, puis 4242 points.
Lundi c'est quitte ou double, cela dépendra essentiellement de la capacité des dirigeants du G8 et des dirigeants de l'Europe à se mettre d'accord pour proposer des solutions et arrêter ce krach boursier.
La note Lobourse est à 97/100, la baisse s'épuise, mais ce qui m'inquiète et que la note à 6 mois monte seulement à 74/100, donc pour avoir notre signal d'achat par leur croisement, il va falloir être patient. La note à 6 mois peut monter sans que le CAC40 ne baisse, mais cela milite pour une consolidation horizontale pendant plusieurs semaines entre 3000 et 3600 points.
Mise à jour de la page: Que faire actuellement sur les marchés boursiers ?
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Positif à 10/100
