Lundi 1er Septembre 2014

Clôture: -0,03% à 4379 points

Incertitude, personne ne veut prendre de décision, toujours sous la ligne de cou: CAC -0,03%.

Première séance de septembre bien fade, mais il ne fallait pas s'attendre à de gros mouvement avec la fermeture ce lundi des marchés américains.

Le PIB allemand pour le second trimestre une nouvelle fois estimé à -0,20%, puis on a un petit mieux dans la PMI manufacturier Français, de 46,5 à 46,9 , mais toujours sous les 50, donc en décroissance.

Le président de la BCE s'est fait tirer les oreilles par l'Allemagne, après ces derniers propos sur un éventuel QE. Le ministre Allemand de l'économie avait déjà prévenu que les marchés avez mal interprété les paroles de M. Draghi, c'est aujourd'hui Mme Merkel qui appel le président de la BCE pour dicté la politique de la banque centrale. De là à dire que c'est l'Allemagne qui a provoqué le licenciement de Montebourg et la mise en place d'un gouvernement social libérale... Voilà ce que donnent deux visions économiques diamétralement opposés, qui doivent vivre avec la même monnaie, c'est le plus fort qui dicte la voie à prendre.

Graphiquement, l'attente pour la seconde épaule de l'ETE inversée devient longue, à croire qu'ils veulent passer la ligne de cou rouge en force, on reste attentif, car c'est la fin d'année qui se joue sur les 4400. Allons-nous finir l'année sur les ces 4400, proche des 4080 (Pivot annuel) ou des 4850 (R2 annuel) ?

Analyse technique de l'action GDF-Suez

Signal d'achat sur l'action Kering (objectif à 170 euros soit +5% de potentiel) et signal de fin de hausse proche sur Vivendi.

La note du tableau reste à 100/100 , la tendance est extrêmement haussière à court-terme. à 70/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 60/100, la tendance est neutre/haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 50,3 publié à 50,2
08h00: Seconde estimation du PIB allemand pour le T2 2014: prévu à -0,20% publié à -0,20%
09h50: PMI manufacturier français: prévu à 46,5 publié à 46,9
09h50: PMI manufacturier allemand: prévu à 52 publié à 51,4
Les Marchés US sont fermés

Pour la prochaine
séance: Mardi

11h00: Inflation de production en zone Euro: prévu à -1,10% après -0,80%
15h45: PMI Manufacturier US: prévu à 58 après 58
16h00: Indice de fabrication ISM aux US: prévu à 56,8 après 57,1

Mardi 2 Septembre 2014

Clôture: -0,03% à 4378 points

Incertitude, en attente, rien à faire, on reste collé sous les 4400 points: CAC -0,03%.

Toujours pas de mouvement, les acheteurs sont confiants, mais inquiet, alors que les vendeurs semblent avoir abandonnés l'idée d'un repli.

Plus haut de la séance à 4403 points, mais cela n'a pas tenu longtemps. Les vendeurs ne peuvent pas faire baissé le CAC40, mais ils leurs restent encore assez de forces pour retenir la hausse.

Les investisseurs attendent le livre Beige US, mercredi soir et les déclarations de la BCE jeudi après-midi. Cela devrait rester incertain demain.

Analyse technique de l'action Alstom

Signal de vente sur Vivendi (objectif à 18,80 euros soit -5,5% de potentiel) et signal de fin de baisse proche sur Orange.

Signal d'achat sur l'Orèal, si on franchis les 129 euros (objectif à 135 euros soit +4,5% de potentiel).

La note du tableau passe de 100/100 à 90/100, la tendance reste haussière à court-terme. à 70/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 60/100, la tendance est neutre/haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

11h00: Inflation de production en zone Euro: prévu à -1,10% publié à -1,10%
15h45: PMI Manufacturier US: prévu à 58 publié à 57,9
16h00: Indice de fabrication ISM aux US: prévu à 56,8 publié à 59

Pour la prochaine
séance: Mercredi

09h50: PMI des services français: prévu à 51,10 après 51,10
09h55: PMI des services français: prévu à 56,40 après 56,40
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à -0,40% après 0,40%
20h00: Livre de rapport beige

Mercredi 3 Septembre 2014

Clôture: +0,99% à 4421 points

Une tentative de cessez le feu en Ukraine invalide l'ETE inversé, après la cassure des 4400 points: CAC +0,99%.

Sortie haussière sur un évènement extérieur non-pertinent, alors que le FED et la BCE sont à moins de 24 heures de donner des indications sur leur politiques monétaires, c'est piégeur.

Chiffres mauvais en Europe: ventes en baisse, PMI des services en baisse en Allemagne et en France, les investisseurs attendent que la BCE prenne des mesures de relance.

Pas de clôture journalière sous la Ma7 depuis le 15 Août, la Ma20 hebdomadaire à 4400 et la Ma100 à 4407 points sont franchis et deviennent des supports, cela ouvre des objectifs aux alentours des 4500 pour le court-terme et de 4600/4700 pour le moyen terme.

C'est haussier, tant que l'on reste au-dessus des 4390/4400. Mais on surveillera les indices US à 20h pour le livre Beige et avant de prendre des décisions, on attend la BCE qui annoncera demain son taux directeur à 13h45 suivis de la conférence qui commencera à 14h30.

Portefeuille toujours légèrement tourné vers la hausse, je n'ai pas bougé. Si la hausse se confirme demain après-midi, je lâcherais des BX4 et achèterais des actions.

La note du tableau passe de 90/100 à 105/100, la tendance est en emballement haussier à court-terme. à 70/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

09h50: PMI des services français: prévu à 51,10 publié à 50,30
09h55: PMI des services français: prévu à 56,40 publié à 54,90
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à -0,40% publié à -0,40%
20h00: Livre de rapport beige

Pour la prochaine
séance: Jeudi

13h00: Taux d'intérêt en G-B: prévu à 0,50% après 0,50%
13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,15% après 0,15%
14h30: Balance commerciale US: prévu à -42,2 après -41,5 milliards de $
14h30: Conférence de presse de la BCE
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 300 000 après 298 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,510 après 2,527 millions
16h00: ISM des services aux US: prévu à 57,5 après 58,7

Jeudi 4 Septembre 2014

Clôture: +1,65% à 4494 points

Les marchés attendaient une annonce d'un QE européen, ils auront qu'une baisse des taux: CAC +1,65%.

La BCE abaisse son principal taux directeur de 0,15% à 0,05% et a réaffirmé que le LTRO annoncé début juin, commencerait dans les prochaines semaines. Pour ce qui est du QE, le camp de ceux qui l'autoriserait serait plus important, mais l'Allemagne est toujours contre.

Ces annonces ont provoqués un fort recul de l'Euro à 1,295$, en baisse de 5% depuis le début de l'année et une forte hausse des actions du secteur bancaire: Société Générale +4,15%, BNP +4,30% et Crédit Agricole +2,35%. Les secteurs qui profitent d'une baisse de l'Euro montent aussi, Airbus +3,25%, Accor +2,62% et Total +2,62%.

Graphiquement, l'ancien objectif de la stratégie 4h est atteint à 4500 points. Il reste peu de potentiel haussier sans un passage en emballement haussier, après une hausse du CAC40 de 10% depuis le 15 Août. Au niveau de la stratégie 4h, elle a été mise en défaut par la multitude d'évènements incontrôlable, en Ukraine pour faire lâcher la hausse et avec la BCE pour exploser les résistances. Elle reste en position baissière et va devoir renforcer cette position lors du prochain bon moment pour vendre.

Je n'ai pas eu le temps ou l'esprit de vendre mes BX4 aujourd'hui, le décollage s'est fait sur des premières rumeurs à 12h45, puis sur la baisse surprise des taux à 13h45, ce qui fait qu'à 14h30, l'heure où tout le monde attendaient le discours de M. Draghi, nous étions déjà au-dessus des 4460 points.

Graphiquement, les objectifs du rebond sont atteint, tout le monde attend la fermeture du gap à 4513 points, il manque 4 points. La bande haute de la bollinger à 50 jours a été touchée à 4509 points, elle monte et devrait permettre un test des 4515 demain, mais la baisse d'ici devient fort probable. C'est pourquoi j'ai vendu des actions Société Générale et acheter une nouvelle ligne de BX4, mon portefeuille passe de légèrement pour la hausse à équilibré, avec 55% pour la hausse.

La balance commerciales US s'est replié à -40,55 milliards, après les -42,2 milliards du mois dernier et l'ISM des services est excellent. Le dollar devrait continuer de monter et cela va être le moment de voir sous quelle forme l'économie américaine va devoir payer ces excès de liquidité, en hyperinflation ou en éclatement de bulle obligataire. Avant cela, on surveillera la réaction des indices US pour les prochains mois, car en étant encore à des niveaux record, le manque d'afflux de liquidité va vite se faire sentir. 

Article: La BCE surprend les marchés.

Analyse technique de l'action Crédit Agricole et Analyses des indices US

La note du tableau passe de 105/100 à 115/100, la tendance est en emballement haussier à court-terme. à 90/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 90/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

13h00: Taux d'intérêt en G-B: prévu à 0,50% publié à 0,50%
13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,15% publié à 0,05%
14h15: Différentiel des créations d'emplois aux US: prévu à 220 000 publié à 204 000
14h30: Balance commerciale US: prévu à -42,2 après -40,55 milliards de $
14h30: Conférence de presse de la BCE
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 300 000 publié à 302 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,510 publié à 2,464 millions
16h00: ISM des services aux US: prévu à 57,5 publié à 59,6

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Production industrielle allemande mensuel: prévu à 0,30% après 0,30%
11h00: PIB européen pour le T2 2014: prévu à 0% après 0%
14h30: Créations d'emplois aux US: prévu à 225 000 après 209 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 6,1% après 6,2%

Vendredi 5 Septembre 2014

Clôture: -0,19% à 4486 points

Les marchés digèrent la hausse d'hier en restant sous les 4500 points: CAC -0,19%.

Séance de consolidation sous les 4500 points, mais le CAC40 reste au-dessus du canal haussier vert. La hausse a été trop forte, il va lui falloir plusieurs séances pour s'en remettre.

Le PIB en zone Euro reste à 0%, alors que la production industrielle Allemande repart à la hausse: La probabilité de voir un QE européen recule. Aux Etats-Unis c'est l'inverse, le nombre de créations d'emploi a été publié largement en dessous des prévisions, à 142 000 au lieu des 225 000 attendus: la FED devrait reculer son calendrier pour un premier relèvement des taux d'intérêts.

Rien ne change: Zone Euro à l'agonie avec une Allemagne sans pitié, USA qui inonde le monde avec ces $ et ces dettes, marchés actions qui montent sans croissance réelle, avec seulement l'espoir que l'argent continuera de couler à flot.

Analyse technique de l'action Vivendi

Signal de fin de baisse proche sur l'action Carrefour.

En Hebdomadaire:

Le retour dans le canal haussier long-terme vert est validé: CAC sur la semaine: +2,41%.

Encore une séance en forte hausse, avec la cassure des 4400 qui a provoqué une hausse directe jusqu'aux 4500 points.

La Ma20 hebdomadaire est franchis, elle devient support. Nous sommes dans une zone d'achat moyen-terme entre 4400 et 4500, car dans la partie basse du canal haussier vert. Désormais, tant que l'on reste au-dessus des 4380/4400, on visera le haut du canal pour la fin d'année, aux alentours des 4856 points (R2 annuel).

A court-terme, le CAC40 pourrait souffler, on en profitera pour acheter des positions long-terme entre 4400 et 4500 points. Bien sûr, tout cela sera invalidé si on casse les 4380 et la Ma50 en rose.

La MACD n'a pas encore lancé son signal d'achat en hebdomadaire, cela sera fait seulement si on clôture la semaine prochaine au-dessus des 4515.

Le RSI hebdomadaire au-dessus des 50 est validé, les haussiers moyen-terme ont bien repris la main.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4451 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4544 puis 4602 points, par contre si on passe sous les 4451, on jouera des objectifs baissiers à 4393 puis 4300 points.

La note du tableau passe de 110/100 à 105/100, la tendance est en emballement haussier à court-terme. à 90/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 85/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Production industrielle allemande mensuel: prévu à 0,30% publié à 1,90%
11h00: PIB européen pour le T2 2014: prévu à 0% publié à 0%
14h30: Créations d'emplois aux US: prévu à 225 000 publié à 142 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 6,1% publié à 6,1%