Lundi 13 Octobre 2014

Clôture: +0,12% à 4078 points

Enfin une bougie verte, mais toujours dans le canal baissier: CAC +0,12%.

Les marchés américains avaient poursuivi la baisse vendredi soir, ce qui a créé un gap baissier à l'ouverture du CAC40 de ce lundi. Ouverture à 4030 points, il fallait être solide pour ne pas vendre, car en étant sous les 4070 et sous les 4050, le risque d'une journée en krach était grand.

Mais c'était sans prendre en compte le retour des acheteurs qui ont profités de ce repli pour acheter de façon très linéaire. Je dirais même trop structuré pour parler d'un affolement d'acheteurs, la hausse de 4030 à 4080 a été contrôlé d'une main de fer, plutôt par des rachats de vente à découvert que de réels achats d'acheteurs.

Nous sommes toujours dans le canal baissier rouge, toujours en emballement baissier et donc toujours potentiellement la veille d'un krach. Invalidation au-dessus des 4100/4125 points.

Le RSI a rebondit, mais il reste sous les 30: on reste en survente.

La Ma20 croise la Ma50 à la baisse. Cet indicateur était haussier depuis le 8 septembre dernier, il passe baissier. C'est intéressant de voir que le 8 septembre est aussi le début du retournement à la baisse, comme si ce croisement signifiait que le mouvement avait atteint son objectif. C'était déjà le cas après la baisse de juillet, cela avait permis de souffler pendant deux semaines horizontalement, avant de reprendre la baisse. Nous ne sommes peut-être pas en début de rebond, mais la baisse rapide de ces deux dernières semaines est certainement finie.

La stratégie 4h a lancé son premier signal d'achat à 4090 points, elle vise 4550 points. Premier signal, car il y en aura sûrement d'autres. Cela me conforte dans mon choix, car mon portefeuille investit est 100% pour la hausse.

Pour demain, on surveillera le ZEW allemand à 11h, climat des affaires attendu en baisse de 6,9 à 1, puis la production industrielle en zone Euro pour le mois d'Août, attendu en baisse à -1,6%.

Analyse technique de l'action Lagardère

La note du tableau passe de -10/100 à 5/100, la tendance reste baissière pour le court-terme. à -15/100 la tendance est en emballement baissier pour le moyen-terme. à -5/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

18h00: Discours de Weidmann, président de la Deutsche Bundesbank
18h30: Discours du président Evans, de la FED de Chicago

Pour la prochaine
séance: Mardi

08h45: Indice des prix annuel à la consommation en France: prévu à 0,40% après 0,50%
11h00: Climat économique ZEW de l'Allemagne: prévu à 1 après 6,9
11h00: Production industrielle mensuel en zone Euro: prévu à -1,6% après 1%
11h00: ZEW du climat économique en Allemagne: prévu à 7,1 après 14,2

Mardi 14 Octobre 2014

Clôture: +0,23% à 4088 points

Nouvelle bougie verte, les vendeurs n'arrivent plus à faire baisser l'indice: CAC +0,23%.

Nouveau plus bas à 4012 points, mais encore une hausse en séance qui montre que les baissiers ne pensent pas pouvoir aller tout de suite plus bas.

Le haut du canal rouge sera demain à 4085/4100 points et ce mercredi pourrait être la séance qui nous fera sortir par le haut de ce canal très pentu.

Les chiffres Allemands se dégradent encore, mais les publications de résultats des entreprises US sont solident et redonnent l'envie d'acheter aux investisseurs.

Analyse technique de l'action Peugeot

Signal d'achat sur les actions Bouygues et Carrefour.

La note du tableau passe de 5/100 à 10/100, la tendance reste baissière pour le court-terme. à -5/100 la tendance est en emballement baissier pour le moyen-terme. à -5/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

08h45: Indice des prix annuel à la consommation en France: prévu à 0,40% publié à 0,40%
11h00: Climat économique ZEW de l'Allemagne: prévu à 1 publié à -3,6
11h00: Production industrielle mensuel en zone Euro: prévu à -1,6% publié à-1,8%
11h00: ZEW du climat économique en Allemagne: prévu à 7,1 publié à 4,1

Pour la prochaine
séance: Mercredi

09h00: Discours du Président de la BCE
14h30: Principales ventes au détail: prévu à 0,30% après 0,30%

Mercredi 15 Octobre 2014

Clôture: -3,63% à 3939 points

Cela devait être une séance de sortie haussière, mais les baissiers n'en avaient pas finie avec ce canal rouge: CAC -3,63%.

Cela sonne comme un contre pieds, car tout était prêt pour une sortie haussière du canal baissier très pentu, mais les acheteurs n'ont même pas eu le temps de s'habiller pour la bataille. Les baissier ont vite repris les 4050, ensuite, le mouvement s'est amplifié, il faut dire que les deux bougies vertes montrait des rachats de VAD importants qu'il a fallût vite reprendre, coûte que coûte.

Plus forte baisse depuis juin 2013, RSI au niveau de l'été dévastateur de 2011 qui nous donne un potentiel baissier sous les 3000 points pour Décembre, autant dire que la tendance long-terme haussière à très mal. Je ne suis plus haussier pour le long terme, car nous sommes sous les 4000, pourtant, difficile de passer baissier tant que l'on reste au-dessus des 3800 points. Si on suit ce qui s'est passé en 2011, on pourrait baisser jusqu'à 3500 points dans le canal rouge, avant de voir un réel rebond technique

3925/3930 en support pour du court-terme, ce qui permettrait une nouvelle temporisation de 2 ou 3 jours, mais les 3800 points vont attirer le CAC40, et cela tant que l'on restera sous les 4070 points.

Les perspectives de croissance sont réduites dans tous les pays: les marchés paient l'arrêt du QE US. Les ventes aux détails sont en baisse aux Etats-Unis, mais on attend une hausse de production industrielle à +0,40%, à surveiller. On sera aussi très attentif à l'indice des prix annuel en zone Euro, attendu à 0,30%, un indice plus bas pourrait redonner un espoir aux acheteurs, qu'un QE Européen est encore possible.

Ce soir à 20h, le Livre Beige de la FED sera publié. Les indices US étant très volatiles actuellement, on surveillera leur évolution. L'indice Dow Jones a perdu tous ces gains de l'année, et un changement de tendance long-terme est aussi en cours.

Emballement baissier important, tout est possible, on reste très prudent, c'est dans ces moments que l'on peut enchaîner les séances de très fortes baisses.

Mon portefeuille investit est clairement à l'agonie, puisque je n'ai plus de protection en BX4 depuis les 4080, mais je reste en attente, avec 43% de liquidité. Par contre si on passe réellement en tendance long-terme baissière, il ne faudrait pas revenir à l'achat avant plusieurs années.

Analyses des indices US et analyse technique de l'action Gemalto

La note du tableau passe de 10/100 à -15/100, la tendance est en emballement baissier pour le court-terme. à -10/100 la tendance est en emballement baissier pour le moyen-terme. à -15/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

08h00: Indice des prix annuel à la consommation allemand: prévu à 0,80% publié à 0,80%
9h et 20h: Discours du Président de la BCE
14h30: Ventes au détail aux US: prévu à -0,10% publié à -0,30%
14h30: Principales ventes au détail aux US: prévu à 0,30% publié à -0,20%
14h30: Inflation de production annuel aux US: prévu à 1,80% publié à 1,60%
20h00: Livre de rapport beige

Pour la prochaine
séance: Jeudi

11h00: Indice des prix annuel à la consommation en zone Euro: prévu à 0,30% après 0,30%
11h00: Balance commerciale en zone Euro: prévu à 13,5 après 12,2 milliards d'euros
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 290 000 après 287 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,380 après 2,381 millions
15h15: Production industrielle mensuel aux US: prévu à 0,40% après -0,10%
16h00: Indice de fabrication de Fed à Philadelphie: prévu à 20 après 22,5

Jeudi 16 Octobre 2014

Clôture: -0,54% à 3918 points

Séance de panique avec un plus bas sous les 3800 points, mais on revient dans le canal rouge pour la clôture: CAC -0,54%.

Gros volumes d'échanges et cassure du canal, pourtant déjà bien pentu, par le bas. Nous avons connu un véritable krach dans la matinée, la panique des investisseurs était bien présente sous les 3900 et les 3800 que j'avais évoqué lors de ma dernière analyse hebdomadaire, ont été atteint.

Nous avions épuisé la baisse normale à 4080 points, je pense que nous avons épuisé l'emballement baissier à 3800 points. En dessous, il ne faudrait plus espérer un retour vers les 4600 points avant au moins 2 ou 3 ans.

Cette séance est une séance de fin de baisse, en marteau , cela montre un gros appétit des acheteurs après le test des 3800 points. Bien sûr, il faut attendre le franchissement des 4000/4015 pour sortir de ce canal rouge, avant de tenter de revenir à l'achat.

En mensuel, c'était 3900 que je visais avec une ETE, là aussi, beaucoup plus rapide que prévu, avec une mèche jusqu'aux 3800 pour toucher la Ma50 que je n'avais pas anticipé. (voir ma dernière analyse mensuelle) . En prime, on crée un support long terme qui pourra nous servir plus tard:

D'après ce graphique, on a deux scénarios possible:

comme en 2010, il nous reste plus qu'à remonter sur les 4600 en 10 ou 12 mois.

comme en 2011, on poursuit la baisse, Novembre sous les 3500 et Décembre sous les 3000.

A 10h45, l'Espagne a eu du mal à trouver des acheteurs pour ces emprunts à 10 ans avec un taux à 2,15%, ces taux vont devoir remonter pour retrouver des acheteurs et cela inquiété les investisseurs. Tout le monde savait que les taux devaient remonter, avec l'arrêt de l'inondation en $ de la FED, mais tout s'accumule, avec la baisse de la croissance, la faible inflation et la chute des marchés.

Puis de très bons chiffres US ont redonné l'envie d'acheter, des inscriptions au chômage au plus bas depuis des années et une production industrielle en hausse de 1% (attendu à 0,40%). Cela donne envie d'espérer de bonnes ventes pour Halloween, Thanksgiving et les fêtes de fins d'année.

Signal d'achat sur les actions Carrefour et Michelin, ces actions n'arrivent plus à baisser.

La note du tableau passe de -15/100 à 0/100, la tendance est en emballement baissier pour le court-terme. à -10/100 la tendance est en emballement baissier pour le moyen-terme. à -15/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

11h00: Indice des prix annuel à la consommation en zone Euro: prévu à 0,30% publié à 0,30%
11h00: Balance commerciale en zone Euro: prévu à 13,5 après 15,8 milliards d'euros
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 290 000 après 264 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,380 après 2,389 millions
15h15: Production industrielle mensuel aux US: prévu à 0,40% publié à 1%
16h00: Indice de fabrication de Fed à Philadelphie: prévu à 20 publié à 20,7

Pour la prochaine
séance: Vendredi

14h30: Permis de construire aux US: prévu à 1 029 000 après 1 003 000
14h30: Discours de la Présidente de la Fed, Janet Yellen
15h55: Michigan Sentiment aux US: prévu à 84,1 après 84,6

Vendredi 17 Octobre 2014

Clôture: +2,92% à 4033 points

Ceux qui utilisent des bloqueurs de publicitée ont eu accès à l'analyse, seulement à partir de 1h30.
C'était un essai, cela pourra se reproduire. Pas de pub, pas d'analyses.

Violent rebond, mais on reste dans le canal baissier: CAC +2,92%.

Plusieurs choses expliquent ce violent rebond, mais pour le moment, cela reste baissier dans le canal rouge. J'ai repris une première position de BX4 à 4020 pour protéger mes actions d'une nouvelle baisse, mais je garde des LVC que j'ai achetés pour jouer la hausse et suivre la stratégie 4h à 4090 points. C'est complètement contradictoire, mais la situation n'est pas claire. La zone 4040/4110 sera très disputée, car c'est une zone pivot entre un retour sur les 4600 points ou la poursuite de la baisse sous les 3800 points.

Le rebond qui a suivi le test des 3800 points hier a été violent, ils sembleraient que la Ma50 hebdo soit suffisante pour les baissiers, en tout cas pour cette semaine. Il faut dire que c'est déjà un beau tableau de chasse si on se rappelle que nous étions au-dessus des 4400 il y a un mois. C'est donc des rachats massifs de position en vente à découvert, combiné à ce vendredi aux sorcières qui donne une hausse fulgurante de 3800 à 4030 points.

Nous sommes comme mardi soir, en position idéal pour casser le canal haussier par le haut, sauf que la dernière fois, cela nous a coûté les deux séances de forte baisse. On n’anticipe pas la sortie haussière, même si cela peut être rageant de penser que l'on va encore monter sans réellement en avoir profité, par exemple pour faire des achats sous les 3940.

Puis comme avant la très grosse baisse, nous venons de tester la Ma7 à 4039 points, il faut clôturer au-dessus de cette Ma7 pour stopper cette baisse violente de ces 3 dernières semaines.

La MACD ne baisse plus et le RSI sort de sa zone de survente. Si on ne casse pas les 3800 dans les 4 prochaines semaines, cela signifiera que nous sommes toujours en tendance haussière long-terme. Ce n'est pas rien, car cela signifiera que nous pouvons encore envisager faire de nouveau plus haut sur le CAC40.

En revenant sur les 4030, on efface les deux dernières séances dévastatrices, mais tout reste à faire.

Signal d'achat sur les actions Alcatel, Arcelor, Danone, Schneider et Vinci.

Analyses techniques des actions Danone et CGG

En Hebdomadaire:

Les 3800 atteint, puis hausse aussi brutale que la baisse, c'était un trou d'air: CAC sur la semaine: -0,99%.

Semaine de grand lessivage, il fallait avoir le coeur bien attaché et rester calme.

C'est un quasi Doji dragon hebdomadaire, cela montre une grande volatilité dans la baisse, propice à une fin du mouvement.

Pour réintégrer le canal baissier rouge, de la baisse "normale", il faut passer les 4040/4050. Si on reste en dessous, on risque de rester coincé un bon moment entre le support oblique vert qui monte et la borne basse du canal baissier rouge qui baisse.

Le RSI hebdo est à 35, le support est cassé. Cela nous signale que nous sommes comme lors de la baisse de l'été 2011et que la baisse n'est pas finie. Cela nous oblige à rester très prudents, surtout si on reste sous les 4040/4050.

Pour sauver la tendance haussière en mensuel, il faudrait clôturer le mois au-dessus des 4185, cela sera l'objectif pour les 2 prochaines semaines, sans quoi la baisse pourrait reprendre.

Il est donc encore trop tôt pour valider ou non la cassure de la tendance haussière moyen terme: le support est bien cassé, mais la forme de la bougie invalide la cassure.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 3975 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4161 puis 4290 points, par contre si on passe sous les 3975, on jouera des objectifs baissiers à 3846 puis 3660 points.

La note du tableau passe de 0/100 à 15/100, la tendance est baissière pour le court-terme. à 5/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à -10/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

14h30: Permis de construire aux US: prévu à 1 029 000 publié à 1 018 000
14h30: Discours de la Présidente de la Fed, Janet Yellen
15h55: Michigan Sentiment aux US: prévu à 84,1 publié à 86,4