Archives des analyses techniques du CAC 40
------------------ Du 22 au 26 Août 2011 ------------------
Lundi 22 Août 2011
Clôture: +1,14% à 3051 points
Tentative de rebond: CAC +1,14%
Le dénouement proche en Libye a donné un coup de fouet aux actions du secteur de l'énergie (Total, GDF et EDF), mais les inquiétudes en Europe ont repris le dessus en fin de séance.
Le plan d'aide à la Grèce, annoncé le 22 juillet dernier par le couple Merkel/Sarkosy, n'est toujours pas en place, on a appris que la Finlande avait reçu une garantie en euros pour l'acceptation de ce plan, mais d'autres pays veulent aussi leur "pot de vin". Aider un pays, d'accord, mais certains ne jouent pas le jeu et ne veulent surtout pas être perdant dans le fait d'aider la Grèce, cela pourrait finir par le fait que seul les Français et les Allemands soient contributeurs du risque pris pour aider, cela ne donne pas une très bonne image de l'Europe solidaire tant rabâchée par les gouvernements.
La BCE a annoncé qu'elle vient de franchir le cap des 70 milliards d'euros (100 milliards de $) de rachat de dettes, et qu'elle continuera cette semaine.
L'OR bat de nouveau record, effleurant les 1900$ l'once (31,1 gr.) , ce qui met la pièce "Napoléon" à 245 euros. La prime est à 20% vu l'offre par rapport à la demande, ce qui donne un prix public à plus de 295 euros pour cette pièce. La pression sur les prix de l'OR est très très forte, car certains gouvernements (Vénézuela) demandent aux banques étrangères le rapatriement de leur or, qu'ils n'ont pas obligatoirement en coffre.
Graphiquement on loupe une configuration en englobement haussier , à 10 points près, les haussiers n'ont pas réussi à tenir en fin de séance, si bas, c'est inquiètant.
Je prends le risque de passer mon avis de neutre à
(haussier) pour le court-terme.
3120 au plus haut de la séance, résistance rouge venant de l'analyse hebdomadaire, on reste très prudent tant que l'on reste en dessous, par contre, au-dessus des 3120, on visera 3330 points.
On jouera la baisse si le CAC passe sous les 2950 points, pour un objectif à 2650 points.
Au niveau de la similitude avec 1998, un gap haussier est une forte hausse est à attendre pour demain, si cela n'est pas le cas, la similitude sera invalidé.
Au niveau des stats pour demain, le PMI manufacturier français est attendu sous les 50, donc en décroissance, comme les services des gestionnaires d'approvisionnements prévu à 49,50.
La note du tableau passe de 10/100 à 15/100, la tendance est baissière.
Statistiques pour la
prochaine séance, Mardi09h00: PMI manufacturier français: prévu à 49,70 après 50,50
09h00: PMI des services français: prévu à 53,50 après 54,20
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 50,60 après 52
09h30: PMI des services allemand: prévu à 52 après 52,90
10h00: Services des gestionnaires d'approvisionnements: prévu à 49,50 après 50,40
11h00: Climat économique ZEW de l'Allemagne: prévu à -6,20 après -7
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 310 000 après 312 000
16h00: Indice de la Fed Richmond: prévu à -7 après -1
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30(98/100) et Natixis
Danone
à 1 moisNote baisse, la tendance deveint
à 6 moisNote monte, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 15/100 (
Mardi 23 Août 2011
Clôture: +1,08% à 3084 points
Encore de l'indécision dans ce rebond, on clôture sur 3084: CAC +1,08%
Gap haussier à l'ouverture, refermé avant 16h pour éviter que cela soit une ancre, qui freinerait tout rebond, et clôture sur le pivot hebdomadaire à 3084 points.
Doji d'incertitude, mais pas beaucoup d'indication sur ce qui provoque cette incertitude, je pense plus à une attente des marchés avant le prochain gros mouvement.
On reste dans la partie inférieure du canal légèrement haussier, la nouvelle intrusion au-dessus des 3100 n'a pas fait mieux que celle d'hier.
La séance est quasiment la même qu'hier, on pourrait alors se dire qu'il serait logique d'ouvrir demain sur un gap haussier et cela n'est pas impossible au vue des CFD , qui donnent déjà, à 17h50, le CAC à 3110 points.
Ma7 à 3136 touchée au plus haut du jour, elle sera demain dans la grosse zone de résistance: 3110/3125 , passer cette zone ouvrira les 3330.
On surveillera prochainement le test de la Ma20, que l'on a pas retrouvé depuis fin juillet et le début de la baisse, cela sera important de voir comment le marché va réagir.
A la baisse, le support vert est à 2980 points, on le visera si le CAC passe sous les 3045.
La MACD monte, la situation de cet indicateur est la même que le 17 août, où le marché n'avait pas voulu valider un signal haussier par une nouvelle hausse, il était alors parti en très forte baisse (-5,48% le 18 août). Demain, nouvelle hausse pour un premier signal d'achat depuis 1 mois, ou retour de baton.
La similitude avec 1998 a fonctionné, gap haussier et forte hausse pour aujourd'hui. Pour demain, pas de gap, mais un nouveau plus haut et une clôture dans le vert est à prévoir, si on suit encore.
Le PMI manufacturier français a bien été publié sous les 50 à 49,30, c'est officiel, l'industrie en France est en décroissance, mais les services sont plus haut que prévu à 56,10 , cela équilibre la mauvaise nouvelle. Ensuite, les chiffres restent mauvais, mais les marchés semblent déjà les avoir pris en compte.
Pour demain, à 10h avec l'indice du climat des affaires allemand, attendu en baisse, à 11h avec les commandes industrielles en Europe, attendues en baisse, puis à 14h30 avec les commandes de biens durables US attendues à l'équilibre, mais les "principales" attendues en forte baisse.
Au niveau des stats attendues mauvaises, les marchés pourraient réagir fortement à la hausse s'il s'avérait que ces stats soient moins mauvaises que prévues.
La note du tableau passe de 15/100 à 30/100, la tendance reste baissière.
Statistiques pour
cette séance, Mardi09h00: PMI manufacturier français: prévu à 49,70 publié à 49,30
09h00: PMI des services français: prévu à 53,50 publié à 56,10
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 50,60 publié à 52
09h30: PMI des services allemand: prévu à 52 publié à 50,40
10h00: Services des gestionnaires d'approvisionnements: prévu à 49,50 publié à 49,70
11h00: Climat économique ZEW de l'Allemagne: prévu à -26 publié à -37,6
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 310 000 publié à 298 000
16h00: Indice de la Fed Richmond: prévu à -7 publié à -10Statistiques pour la
prochaine séance, Mercredi10h00: Indice du climat des affaires allemand: prévu à 111 après 112,90
11h00: Nouvelles commandes industrielles en Europe: prévu à 0,40% après 3,60%
14h30: Commandes de biens durables US: prévu à 2% après 1,90%
14h30: Principale commandes de biens durables US: prévu à -0,40% après 0,40%
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30France Télécom
à 1 moisNote baisse, la tendance est
à 6 moisNote monte, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 30/100 (
Mercredi 24 Août 2011
Clôture: +1,79% à 3139 points
Nouvelle hausse, rebond technique terminé: CAC +1,79%
Trois séances de hausse (+7% depuis les plus bas de vendredi à 2950) et nouveau plus haut à 3166, on retrace complètement la dernière baisse des 3288 à 2950 points, le rebond technique de la baisse 18/19 Août est terminé, balle au centre.
On arrive tout de même à clôturer dans la partie supérieure du canal haussier avec en plus, le lancement du signal d'achat principal du MACD, ce qui n'avait pas été le cas le 17 Août dernier. On libère un test de la Ma20, elle devrait être aux alentours de 3230 points jeudi et 3215 points vendredi.
3120 devient support, si on repasse en dessous, on vendra, puis c'est sous les 3084 points du pivot hebdo que l'on commencera à jouer la baisse.
Un échec ici serait le point de départ d'une nouvelle baisse, qui pourrait nous entraîner sur un nouveau plus bas à 2880 points
Très compliqué de voir ce qu'il va se passer en cette fin de semaine, il y a beaucoup trop d'inconnues, comme l'annonce du plan de rigueur français ce soir, les propositions de la FED vendredi et le dernier jour de liquidation SRD demain, qui va pousser dans leur retranchement psychologique beaucoup d'investisseurs ayant joués aux SRD sur le mois d'Aôut.
Notre similitude avec 1998 continue, nouvelle hausse demain à prévoir, mais c'est la séance de demain qui pourrait annuler cette similitude et nous faire revenir à la similitude de Octobre 2008 (voir graph de 2008), avec une baisse vers les 2880 points en 3 ou 4 séances , la couleur de la bougie de jeudi nous dira le sens à prendre pour les 3 ou 4 prochaines séances, avec de gros écarts possibles, je reste
Mauvais chiffres européens en matinée, mais très bons chiffres des commandes de biens durables aux US, la baisse du $ combinée à la baisse des matières premières comme le pétrole, donne de l'appétit aux acheteurs américains.
Pour demain, les chiffres du chômage US, annoncés à 14h30, seront très suivis, afin d'analyser les répercussions de la crise financière de Août sur l'économie réelle.
La note du tableau passe de 30/100 à 50/100, la tendance devient neutre mais reste fragile.
Statistiques pour
cette séance, Mercredi10h00: Indice du climat des affaires allemand: prévu à 111 publié à 108,7
11h00: Nouvelles commandes industrielles en Europe: prévu à 0,40% publié à -0,70%
14h30: Commandes de biens durables US: prévu à 2% publié à 4%
14h30: Principale commandes de biens durables US: prévu à -0,40% publié à 0,70%
Statistiques pour la
prochain séance, Jeudi14h30: Inscritptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 405 000 après 408 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 3,700 après 3,702 millions
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Air Liquide
à 1 moisNote baisse, la tendance est
à 6 moisNote monte, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 50/100 (
Jeudi 25 Août 2011
Clôture: -0,65% à 3119 points
Consolidation du rebond: CAC -0,65%
Nouveau plus haut à 3189 points (+1,60%), mais la hausse ne s'est pas enclenchée, une consolidation s'est alors mise en place et nous a rappelé que la volatilité des marchés était toujours bien présente, avec une baisse de 3189 à 3096 soit près de 3% en quelques heures.
Difficile de dire si cette consolidation va faire pencher le CAC vers son support à 3015 vendredi ou 3025 lundi prochain, mais ce sont des objectifs que l'on visera si on passe sous les 3080 points demain.
Cette alerte baissière m'a fait changer d'avis en cours de séance, j'ai vendu plusieurs lignes d'actions et des LVC, je suis désormais
Je met un graphe ci-dessous, pour suivre la similitude avec Octobre 2008. Nous sommes peut-être à la veille d'un gap baissier avec reprise baissière du CAC, les 2880 points seraient l'objectif:
Pour les investisseurs moyen-long-terme, qui ont déjà tenu tout le mois d'août, ce nouveau plus bas sera le plus dur à tenir psychologiquement, le dégoût envers les marchés sera à son plus fort, les pertes de début de mois sont déjà absorbées et digérées, mais la peur de connaître un nouvel épisode de krach sera le plus fort.
De plus, les investisseurs, au SRD et en perte, devront tenir quand la totalité des moins-values SRD arriveront sur les comptes le 1er Septembre, beaucoup ne pourront pas tenir les positions et seront obligés de vendre des lignes d'actions qu'ils avaient au comptant.
Les investisseurs qui sont liquides et qui souhaitent rentrer sur les marchés actions, pourront bénéficier de ces ventes afin d'acheter aux meilleurs prix.
Une clôture au-dessus de la Ma20 pourrait annuler ce scénario, cela serait alors les investisseurs liquides qui seraient obligés de courir après les cours dans le but d'acheter.
Les chiffres du chômage US ont été publiés, ils ne sont ni très mauvais, ni mieux que prévu.
Vendredi de tous les dangers pour un départ vers les plus bas ou dépassement de la Ma20 (3215), ce sont les statistiques sur les PIB de la Grande-Bretagne et des Etats-Unis qui devraient éclaircir la situation. PIB US prévu à 1,10% à 14h30 puis Michigan attendus en hausse à 15h55 et enfin, le tant attendu discours du président Bernanke de la FED à 16h00, avec peut-être ses propositions pour éviter la récession.
La note du tableau passe de 50/100 à 30/100, la tendance trop fragile repasse baissière.
Statistiques pour
cette séance, Jeudi14h30: Inscritptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 405 000 publié à 417 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 3,700 publié à 3,641 millions
Statistiques pour la
prochain séance, Vendredi10h30: PIB en Grande-Bretagne: prévu à 0,20% après 0,20%
14h30: PIB US: prévu à 1,10% après 1,30%
15h55: Michigan Sentiment: prévu à 56 après 54,90
16h00: Discours du président Bernanke de la FED
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30EDF
à 1 moisNote baisse, la tendance est
à 6 moisNote monte, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 30/100 (
Vendredi 26 Août 2011
Clôture: -1,01% à 3087 points
Poursuite de la consolidation: CAC -1,01%
La consolidation est terminé, je passe mon avis de
Bougie en marteau, avec rebond sur le support vert, c'est la troisième fois et les deux fois précédentes, cela avait lancé un rebond technique. Clôture à 3087, au-dessus de pivot hebdo de la semaine (3084), tout est donc en place pour une hausse la semaine prochaine.
Maintenant les mauvaises nouvelles: Le PIB US a été publié à 1% au lieu des 1,10% prévu et le discours du président Bernanke de la FED a tout juste stoppé la baisse des marchés, rien de concret n'a été annoncé, alors que les marchés ont attendu ce moment toute la semaine.
La similitude avec Octobre 2008 a fonctionné, la baisse à bien eu lieu, mais je pense que l'on peut inclure 2 bougies pour cette séance, avec le test du support vert et une remonté en fin de séance.
C'est lundi, que selon cette similitude, on ouvrira directement, par un gap baissier, sous le support vert, donc sous les 3000, avec un plus bas sur 2880.
Ouverture à -3% et plus bas à -6,7% , c'est pas évident a gérer, surtout que l'on a aucune nouvelle ce vendredi soir qui pourrait nous expliquer une telle baisse. Mais en cherchant un peu, il y a de quoi sortir des mauvaises nouvelles ce week-end; une dégradation de l'Italie ou de la France, une annulation du plan d'aide actuelle à la Grèce pour de nouvelles discussions intermminables, une demande d'aide financière à la France, de la part de la Société Générale ou encore un défaut de paiement de la Grèce.
Mais comment gérer cela ? en sachant que la similitude nous dit que si forte baisse, alors cela serait la dernière avant un gros rebond. Moi je prend cela calmement, j'ai acheté un peu sur le support vert foncé aujourd'hui et si on casse lundi les 3000 points, je jouerai peut être la baisse intraday juste sur la séance de lundi. Je ne me gênerais pas non plus pour acheter des actions long terme sous les 2950 points.
On se fait peut-être peur pour rien, il se peut que rien ne se passe ce week-end, et que l'on garde le support vert en soutien, mais alors ce troisième rebond technique n'aurait pas beaucoup de mal à dépasser le dernier pic à 3189 points, les 3500 points en haut du canal serait visé.
En hebdomadaire:
Une bougie verte après quatre bougies rouges, on consolide la baisse avec cette petite hausse de 2,34% pour cette semaine.
Le RSI hebdo reste en sur-vente, on attends un vrai rebond technique hebdomadaire. La situation sera rétablie seulement au-dessus des 3300 points, et sous les 3000, tout est possible.
Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 3088 points, on clôture dessus, c'est neutre. Si l'on baisse on jouera des objectifs baissiers à 2988 puis 2888, par contre si monte, on jouera des objectifs haussiers à 3188 puis 3288 points.
Analyse Air Liquide et Analyse de Accor
La note du tableau reste à 30/100, la tendance est baissière.
Statistiques pour
cette séance, Vendredi10h30: PIB en Grande-Bretagne: prévu à 0,20% publié à 0,20%
14h30: PIB US: prévu à 1,10% publié à 1%
15h55: Michigan Sentiment: prévu à 56 publié à 55,70
16h00: Discours du président Bernanke de la FED
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Technip
à 1 moisNote stagne, la tendance est Neutre
à 6 moisNote monte, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 30/100 (
