Lundi 30 Septembre 2013

Clôture: -1,03% à 4143 points

Gap baissier, test des 4125 points et fermeture du second gap haussier: CAC -1,03%.

Les marchés se font peur avec le fiscal cliff: les députés américains doivent régler ce problème avant demain pour éviter de nouvelles coupes budgétaire automatique, mais cela semble très difficile, car les républicains ont la majorité et il demande justement de nouvelles économies, donc sans accord de leur part, c'est eux qui gagnent, comme il y a 6 mois.

Nous somme en bas de la zone 4125/4225, et nous avons fait le test d'une Ma20 montante, cela devrait permettre un rebond technique pour la première séance du mois d'Octobre.

Forte baisse aujourd'hui, mais nouveau c'est un doji d'incertitude, les investisseurs ont loupé la marche, sans pour autant changé d'avis, ils restent en attente. De plus, la fermeture du second gap haussier était un des scénarios prévu et j'ai vendu les BX4 que j'avais achetés à 4200 points pour prendre un petit bénéfice.

Pour demain, 4170 est le haut du petit losange suivant.

Sous les 4120, cela en serait fini du canal haussier vert, dont on a testé l'extrême bas, cela obligerais le CAC40 à trouver un nouvel appui, la Ma50, actuellement à 4065 points en sera un important. Ensuite, le 1er gap entre 4050 et 4070 pourrait, lui aussi, être refermé. Sur la séance, la MACD lance son pricnipal signal de baisse, on validera ce signal en cas de cassure des 4120.

La production industrielle au Japon est en baisse: la quantité astronomique d'argent injecté dans l'économie nipponne a fini de faire ces effets bénéfiques, on attend maintenant de voir l'ampleur du retour de bâton. L'économie manufacturière en Chine est moins bonne que prévu, tout juste en croissance à 50,2. Les USA ont encore quelques bons chiffres, avec le PMI de Chicago à 55,7.

Demain, on surveillera les PMI en Europe avant 12h, on remarque que seul celui de la France est encore attendu en récession sous les 50, puis celui des US à 14h58 et 16h.

Léger rebond de danone, elle lance son signal d'achat, on passe à l'achat (objectif à 60 euros soit +8%). Signal de vente sur les actions Schneider (objectif à 58 euros soit -7%), Société Générale (objectif à 34 euros soit -7,6%), STM (objectif à 6,60 euros soit -3,5%) et Total (objectif à 41 euros soit -4,4%).

Cassure du grand triangle par le haut et de clôture mensuel au plus haut depuis 2008: +5,33%.

Mois de Septembre en forte hausse avec une cassure franche du triangle, c'est haussier, cela ouvre les 4300 et les 4740 points.

Je rajoute une large zone de prise de bénéfice en bleu, entre 3870 et 4300 points. Pour le long et très long terme, cette zone est plutôt neutre, on sera acheteur au-dessus et vendeur en dessous, je ne valide donc pas encore la sortie haussière, synonyme de sortie de crise.

On voit que la Ma20 est restait sous la Ma50 depuis la crise de 2008, la tendance n'est toujours pas passé à la hausse pour le long terme.

On jouera la hausse au-dessus des 4300 et la baisse sous les 3870, en attendant, les 4300 seront visés après le franchissement des 4180 points, en cours de mois et les 3870 en cas de cassure des 4125 en cours de mois.

Le point pivot mensuel pour le mois d'Octobre est à 4099 points, on clôture au-dessus, c'est haussier pour Octobre. Si on reste au-dessus on jouera des objectifs haussiers à 4271 puis 4399, par contre si on passe en dessous des 4099, on jouera des objectifs baissiers à 3971 puis 3799 points.

La note du tableau passe de 80/100 à 40/100, la tendance passe neutre/baissière à court-terme. à 90/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 95/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

01h50: Production industrielle au Japon: prévu à -0,40% publié à -0,70%
03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 51,2 publié à 50,2
11h00: Indice des prix à la consommation en zone euro: prévu à 1,30% publié à 1,10%
15h45: PMI Chicago: prévu à 54 publié à 55,7

Pour la prochaine
séance: Mardi

03h00: PMI Manufacturier Chinois : prévu à 51,5 après 51
09h13: PMI Manufacturier Espagnol: prévu à 51,1 après 51,1
09h43: PMI Manufacturier Italien: prévu à 51 après 51,3
09h48: PMI Manufacturier Français: prévu à 49,5 après 49,5
09h53: PMI Manufacturier Allemand: prévu à 51,3 après 51,3
11h00: Taux de chômage: prévu à 12,1% après 12,1%
14h58: PMI Manufacturier US: prévu à 52,8 après 52,8
16h00: Indice de fabrication ISM: prévu à 55 après 55,7

Mardi 1er Octobre 2013

Clôture: +1,28% à 4196 points

Hausse pour la première séance du quatrième trimestre, les marchés en veulent plus: CAC +1,28%.

Une nécessite de rebond technique nous a fait progresser jusqu'au 4170, puis de bons chiffres américains nous ont envoyé tout près des 4200 points à la clôture. Les investisseurs ont confiance, malgré le fait que les députés américains non toujours pas trouvé d'accord et que cela pourrait encore fragiliser la faible croissance US. En effet, les coupes budgétaires automatiques commenceront demain s'ils ne trouvent pas un compromis avant demain matin.

Le CAC40 est de retour sous les 4200 points, comme la semaine dernière où il est restait coincé en dessous. La baisse d'hier était une façon de prendre de l'élan dans le but de casser cette résistance, on verra si cela fonctionne ce mercredi.

Au-dessus des 4200 points, on visera 4225/4230, puis la R1 mensuel à 4271, sans oublier les très important 4300/4305 points.

Pour demain, on surveille les annonces concernant le Fiscal Cliff, puis le chiffre des créations d'emplois US de 14h30 sera bien entendu surveillé. En soirée, M. Bernanke nous expliquera peut-être pourquoi il a changé d'avis, au dernier moment, sur la réduction du QE.

Signal de vente sur Solvay, mais seulement si on casse les 109 euros. Fin de rebond technique proche pour Carrefour, Schneider et Société Générale.

La note du tableau passe de 40/100 à 80/100, la tendance passe haussière à court-terme. à 100/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 95/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

03h00: PMI Manufacturier Chinois : prévu à 51,5 publié à 51,1
09h13: PMI Manufacturier Espagnol: prévu à 51,1 publié à 50,7
09h43: PMI Manufacturier Italien: prévu à 51 publié à 50,8
09h48: PMI Manufacturier Français: prévu à 49,5 publié à 49,8
09h53: PMI Manufacturier Allemand: prévu à 51,3 publié à 51,1
11h00: Taux de chômage: prévu à 12,1% publié à 12,1%
14h58: PMI Manufacturier US: prévu à 52,8 publié à 52,8
16h00: Indice de fabrication ISM: prévu à 55 publié à 56,2

Pour la prochaine
séance: Mercredi

13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE
14h15: Différnetiel des créations d'emplois US: prévu à 180 000 après 176 000
14h30: Conférence de presse BCE
18h00: Discours de Rosengren, membre du FOMC
21h30: Discours du président Bernanke de la FED

Mercredi 2 Octobre 2013

Clôture: -0,92% à 4158 points

Echèc sous les 4200 points et retour sur la Ma20 en support: CAC -0,92%.

Pas de compromis pour un accord aux USA, les 800 000 fonctionnaires concernés resteront encore chez eux aujourd'hui, pas d'annonce de la BCE concernant un nouveau plan de LTRO, pour prêter de l'argent aux banques Européennes à un taux préférentiel, mais pas de renversement de gouvernement en Italie. Les investisseurs prennent connaissance de nouvelles importantes, jour après jour, en attendant le 15 Octobre, quand le plafond de la dette US devra être relevé.

La BCE reste attentive et prête à soutenir l'économie européenne, mais pas de réelle intervention pour le moment, les investisseurs sont déçus. Cette déception a été accentuée par les mauvais chiffres du nombre de création d'emplois US, publié à 166 000 au lieu des 180 000 attendus.

Graphiquement, la Ma20 monte encore très vite, elle soutient, mais devrait commencer à freiner sa hausse dans les prochaines séances. Cela reste neutre entre la Ma20 et les 4200 points et la cassure par le bas nous donne un objectif à 4050 pour la fermeture du 1er gap. C'est entre 4200 et 4225 points que l'on pourra voir si les acheteurs sont assez confiants, pour poursuivre la hausse dans le canal vert.

La Ma7 à 4180 a bloqué la hausse elle devient un renfort de la résistance à 4200. On clôture sur le pivot journalier à 4158 points et séance qui a complètement retracé la hausse d'hier, donc pour demain, tout est possible. Pour information, une baisse demain lancera le principal signal de baisse de la note Lobourse sur le CAC40, mais je pourrait attendre une clôture sous les 4125 pour le valider.

Pour demain, les PMI des services en Europe le matin, puis les chiffres du chômage US de 14h30, pour finir avec l'ISM des services US à 16h, mais comme aujourd'hui, on surveillera les déclarations concernant le blocage budgétaire aux US.

Signal de vente sur Bouygues (objectif à 25 euros, soit -7%), Carrefour (objectif à 23,6 euros, soit -7%) et Orange (objectif à 8,75 euros, soit -6%), et des prises de bénéfices sont conseillés sur les autres actions qui lancent leurs signal de vente. Signal de fin de baisse proche sur Danone, qui peine toujours à rebondir.

Article: Le mur fiscal US et Analyses des indices US

La note du tableau passe de 80/100 à 40/100, la tendance passe neutre/baissière à court-terme. à 90/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 95/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE
14h15: Différentiel des créations d'emplois US: prévu à 180 000 publié à 166 000
14h30: Conférence de presse BCE
18h00: Discours de Rosengren, membre du FOMC
21h30: Discours du président Bernanke de la FED

Pour la prochaine
séance: Jeudi

09h13: PMI des services espagnol: prévu à 51 après 50,4
09h43: PMI des services itlaien: prévu à 49,1 après 48,8
09h48: PMI des services français: prévu à 50,7 après 50,7
09h53: PMI des services allemand: prévu à 54,4 après 54,4
10h50: Espagne : émission d'obligations à 10 ans: prévu à 4,10% après 4,50%
11h05: France : émission d'obligations à 10 ans: prévu à 2,32% après 2,57%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 313 000 après 305 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,810 après 2,823 millions
16h00: Indice des services ISM aux US: prévu à 57,4 après 58,6
18h30: Membre FOMC Fisher parle

Jeudi 3 Octobre 2013

Clôture: -0,73% à 4127 points

Plus de canal haussier et retour sur les 4125, la cassure devient le plus probable: CAC -0,73%.

Les USA sont toujours bloqué, Obama ordonne aux députés républicains de reculé, sans quoi il bloquerait lui-même le relèvement du plafond de la dette qui doit être fait à la mi-Octobre, sans quoi les Etats-Unis pourrait faire un défaut de paiement.

Chantage, mais Obama a toujours reculé et cela fait 6 ans qu'il essaie de mettre en place sa sécurité sociale pour les plus pauvres. A chaque fois bloquée par les républicains, cette fois, il pourrait aller jusqu'au bout, les marchés sont inquiets et les indices sont à des années lumières de prendre en compte cette possibilité.

Impossible de prendre une décision dans ces conditions: si vous voulez garder vos actions, protéger avec du BX4, car si on passe sous les 4120, cela va aller très vite, les 4050/4070 seront visés, mais 3950 sera en objectif, sinon, rester liquide jusqu'à la fin du mois, on ne vous en voudra pas si vous ne gagnez rien ce mois d'Octobre.

Cassure de la Ma20 et comme annoncé hier, cette baisse lance le principal signal de baisse de la note Lobourse sur le CAC40, mais j'attends une clôture sous les 4125 pour le valider. Le RSI14 est juste au-dessus des 50, une baisse demain sera la signe que les baissiers reprennent la main, ils l'avait perdu le 5 septembre dernier.

Les 4099 points du pivot mensuel pourrait être attaqué demain, il faut absolument les tenir et clôturer au-dessus des 4125, si on ne veut pas ouvrir la possibilité d'une descente rapide.

Mon portefeuille reste équilibré, les BX4 compensent pas tout à fait les baisses des actions, mais je fais beaucoup mieux que le CAC40, c'est le principal. Nous sommes très loin du moment où je repasserai à l'achat. Une bonne purge est nécessaire, depuis trop longtemps, et s'il faut que les USA ne trouvent pas de compromis avant le 17 Octobre pour qu'elle se fasse, alors allons-y.

Le PMI des services français est en hausse au-dessus des 50, c'est mieux que tous les autres pays européen, pour une fois, il fallait le signaler. Par contre, l'ISM des services US est largement inférieure aux attentes, tout en restant au-dessus des 50, à 54,4 après 58,6.

Quelques déclarations des membres de la FED vont mettre sous pression les républicains pour qu'ils lâchent leurs revendications, mais ce que redouteront les investisseurs, c'est un accord pendant un week-end, ce qui nous donnera un nouveau gap.

Signal de vente sur Crédit Agricole (objectif à 7,70 euros, soit -7,45%), GDF (objectif à 17,5 euros, soit -6%), Lafarge (objectif à 50 euros, soit -3%) et Société Générale (objectif à 34 euros, soit -10%).

La note du tableau passe de 40/100 à 10/100, la tendance passe très baissière à court-terme. à 65/100 la tendance reste haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

09h13: PMI des services espagnol: prévu à 51 publié à 49
09h43: PMI des services itlaien: prévu à 49,1 publié à 52,7
09h48: PMI des services français: prévu à 50,7 publié à 51
09h53: PMI des services allemand: prévu à 54,4 publié à 53,7
10h50: Espagne : émission d'obligations à 10 ans: prévu à 4,10% exécuté à 4,27%
11h05: France : émission d'obligations à 10 ans: prévu à 2,32% exécuté à 2,37%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 313 000 publié à 308 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,810 publié à 2,925 millions
16h00: Indice des services ISM aux US: prévu à 57,4 publié à 54,4
18h30: Membre FOMC Fisher parle

Pour la prochaine
séance: Vendredi

14h30: Membre FOMC Fisher parle
15h30: Discours de Stein, membre du FOMC

Vendredi 4 Octobre 2013

Clôture: +0,88% à 4164 points

Encore un rebond sur les 4125, les acheteurs préservent leur domination: CAC +0,88%.

Le blocage aux USA est toujours en cours: ni Obama et ni les républicains ne veulent reculer, les positions sont inchangés, pourtant, les marchés remontent en cette dernière séance de la semaine.

Rebond technique après avoir touché des supports importants, la semaine prochaine va être sportive. Avec un accord ce week-end, le CAC40 pourrait ouvrir proche de ces plus haut, sous les 4225 points; mais s'il n'y a pas d'accord annoncé ce week-end, je pense que cela sera une semaine d'attente, car cela signifiera que les politiques attendront le dernier moment.

Beaucoup de discussion sur la possibilité qu'il n'y est pas d'accord avant le 17 Octobre, alors est-ce-que Obama peut mettre ces menaces à exécution en plaçant les USA en défaut de paiement, c'est peu probable, mais la FED, organisation financière privée, pourrait prendre le relais des politiques et pour la première fois, les patrons de Goldman Sachs, JP Morgan et autres, dirigeraient les USA sans se cacher. Comment ça peu probable ? C’est ce qui s'est passé en Grèce (M. Papadémos), en Italie (M. Monti) et à la BCE (M. Draghi), les anciens de Goldman Sachs, acclamés comme des sauveurs, sont bien venus sortir la tête de l'eau l'économie Européenne.

Dans le cas où Obama recule, il n'aura plus aucune crédibilité, surtout après ce qui s'est passé avec la Syrie, il faudrait attendre les prochaines élections pour que des changements soient possibles. Si les républicains reculent, les hausses d'impôts pour financer la sécurité sociale universelle pourraient mettre la faible croissance actuelle à 0. Le mieux serait encore une démission d'Obama.

Graphiquement, nous avons évité la cassure des 4125 et en attente au milieu de la zone 4125/4200 points. Rien à dire techniquement, sous les 4125, la baisse reprendra vers les 4050/4070 alors que la bataille moyen terme se jouera dans la zone 4200/4230 points. Tout le reste est de l'attente concernant le budget US. J'ai quand même l'impression de toujours être dans l'attente de la prochaine décision politique importante, nous sommes après la FED et avant la restructuration de la dette Grecque ou Portugaise, heureusement qu'il y aura bientôt la préparation des fêtes de fin d'années pour penser à autre chose.

La note du tableau passe de 10/100 à 50/100, la tendance passe neutre à court-terme. à 80/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

En Hebdomadaire:

Retournement de tendance, mais pas encore tout à fait validé: CAC sur la semaine: -0,54%.

Cassure de support, mais on arrive à la préserver en toute fin de semaine, comme pour nous dire que la baisse n'est pas encore enclenché sous les 4150 points. Les 4020 puis les 3970 sont les cibles en cas de baisse dans les prochaines semaines, pour un retour sur une ligne de cou et un test de la Ma20 hebdomadaire.

Techniquement, un rebond pour un nouveau pic vers l'oblique rouge, à 4270 est encore possible et le restera tant que l'on évoluera au-dessus des 4160.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4160 points, on clôture quasiment dessus, c'est neutre. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4200 puis 4237 points, par contre si on passe en dessous des 4160, on jouera des objectifs baissiers à 4123 puis 4083 points.

Pour cette
séance: Vendredi

14h30: Membre FOMC Fisher parle
15h30: Discours de Stein, membre du FOMC