Côté Dow Jones , après une stabilisation sur le fil du rasoir (alias la base du canal haussier bleu) mercredi dernier, suivie d'une belle tentative de reprise le lendemain qui conduira précisément le marché sur le seuil des 12260 identifié la semaine dernière, nous avons finalement assisté à un retour sur le support bleu vendredi, puis même légèrement en dessous hier lundi.

Une cassure qui n'a toutefois pas provoqué de dégagements baissiers, confirmant que le Dow Jones s'inscrit déjà bien plus dans le canal haussier vert que dans le canal haussier bleu, et ce depuis plusieurs semaines déjà. Entre la résistance verte et le support bleu, c'est même un beau biseau haussier au sein duquel évoluait le Dow Jones depuis 5 mois. Il ne semble toutefois pas pour l'instant que la timide cassure de ce biseau n'ait eu la moindre conséquence baissière, comme en témoigne la nette reprise haussière survenue ce mardi.

Au final, et comme le confirment très bien la convergence des Bollingers et le passage à l'horizontale de la MM20, on assiste donc à une stabilisation du Dow Jones . L'évolution TCT passe donc neutre, avec un marché coincé au sein d'un triangle formé par la résistance orange (légèrement réajustée après l'évolution de ces derniers jours) et le support marron.

Pour les séances à venir, on surveillera un possible franchissement de cette résistance orange, qui sera située ce mercredi sur 12240. Mais c'est surtout l'horizontale des 12280/12300 qui retiendra notre attention, sachant que son franchissement relancerait la tendance haussière immédiate, direction naturellement les plus hauts de février, mais potentiellement ensuite le haut du canal vert au niveau des 12580/12600 avant l'horizontale des 12750.

Reste que depuis une dizaine de jours, la pression est passée dans le camp des acheteurs. Au sein du petit canal orange (qui reste encore expérimental, dans l'attente de la formation d'un second point remarquable), la baisse pourrait donc rapidement reprendre ses droits. Une baisse qui serait relancée par la cassure du petit support marron situé actuellement vers 12040/12050, avec confirmation sous les 11980. Le Dow devrait alors rapidement se replier jusqu'à la base du canal orange, puis direction la base du canal vert et la médiane violette vers 11790/11830, voire la zone horizontale des 11740/11770.

Ce n'est toutefois que sous les 11740 que le repli prendrait une dimension plus importante, direction les 11450, les 11240, ou encore les 10950/11000 pts.

Côté Nasdaq, l'évolution de ces cinq derniers jours a été très similaire à celle du Dow Jones , si ce n'est que l'équivalent du canal bleu du Dow Jones (DJ)(le canal orange ci-contre) n'a pas été enfoncé, malgré quelques tentatives très nettes. Le rebond de ce mardi a également été un peu moins convaincant.

Mais pour le reste, on retrouve une évolution désormais horizontale, contenue au sein d'un triangle formé de la résistance marron et du support orange. Un triangle qui ne devrait toutefois plus tenir bien longtemps. Il sera donc intéressant de surveiller dans quel sens se fera la sortie.

La tendance de fond et la présence des supports orange et en pointillés bleus pourraient nous amener à privilégier une sortie haussière : le franchissement de l'oblique marron puis des 2800 renverrai alors rapidement le Nasdaq sur son gap baissier du 22 février entre 2808 et 2823, puis éventuellement sur l'horizontale des 2840. Ce n'est toutefois qu'au delà de ces 2840 que l'on pourrait écarter le risque baissier.

Il faut dire que la zone actuelle de résistance est loin d'être anodine, tandis que le Nasdaq reste sous la pression baissière du gap du 22 février. Ajouté à cela l'importance de la hausse enregistrée depuis plusieurs mois, il s'agit donc de rester particulièrement vigilant face à la possibilité d'une consolidation plus profonde.

Nous maintenons donc un biais baissier au moins tant que le Nasdaq ne sera pas repassé au delà de l'oblique marron, voire même au delà du gap du 22 février et enfin au delà des 2840. Ce n'est toutefois qu'en cas de rupture des supports bleu et orange sur 2730 que l'on pourra réellement envisager une poursuite du repli dans les prochaines séances et prochaines semaines, au sein du canal marron et en direction du support violet puis pourquoi pas de la zone des 2540, via le petit gap des 2662 et les 2585/2590. A suivre, sachant que Wall Street reste à TCT suspendue aux variations du baril (cf. notre analyse MT/LT de lundi, avec toujours un risque de fausse sortie haussière) ...