Archives des analyses techniques du CAC 40
------------------ Du 21 au 25 Novembre 2011 ------------------
Lundi 21 Novembre 2011.
Clôture: -3,41% à 2894 points
Forte baisse des marchés, clôture juste sous les 2900 points: CAC -3,41%
Poursuite de la baisse, -15% depuis les 3400 points touchés il y a moins d'un mois, la volatilité reste importante. 500 points de perdu en un mois, à ce moment-là, j'en visais fièrement 1000 à perdre, mais maintenant, j'aimerais bien que cela s'arrête là. La poursuite de la baisse vers les 2400 points provoquerait beaucoup de dégâts dans l'économie réelle.
Les 2896 points du S1 mensuel sont atteints et les 2880 en objectif sont tout proche, je n'arrive pas à passer baissier sur mon portefeuille, je ne valide pas encore le signal baissier de la note Lobourse, j'ai même fait des achats aujourd'hui, sur France Télécom et Peugeot.
Il me reste pourtant beaucoup de liquidités, je devrais donc pouvoir passer baissier sans en souffrir et acheter des BX4, mais pour le moment, au-dessus des 2880, je n'y arrive pas.
J'ai donc fait un graphique montrant mon biais haussier, il n'est pas si mauvais que ça, car les 2880 ont toujours été un niveau important, c'est le plus bas extrême du mois d'Août. De plus, c'est actuellement le bas d'un grand canal haussier, mais aussi un possible pull-back haussier sur la ligne de cou de notre ancienne ETE inversé de septembre.
Les pics fin août et fin octobre de plus en plus hauts, les creux de septembre et actuel de plus en plus hauts, ce n'est pas dans une tendance baissière que l'on retrouverait cela.
Les marchés ont sur-réagi aujourd'hui à une annonce de l'agence de notation Moody's qui s'inquiète de notre note. On la remercie amicalement de s'inquiéter de notre sort, mais il n'y a rien de nouveau. Elle devrait plutôt se tourner vers l'attente du plan de rigueur américain, qui devrait être voté ce mercredi ou peut-être que cela n'est encore qu'une diversion.
Mes avis à court-terme et moyen-terme sont tout de même baissiers, invalidation au-dessus des 2980 et 3080.
Les statistiques US du jour sont encore et toujours bonnes, on attendra demain, la 2éme estimation du PIB US du 3éme trimestre 2011: prévu à 2,50% après 2,50% et l'indice de Richmond attendu en hausse mais toujours dans le négatif.
La note du tableau passe de 15/100 à 20/100, la tendance reste extrêmement baissière, propice au séance de krach ou de rebond technique.
Statistiques pour la
cettee séance, Lundi16h00: Ventes des maisons existantes aux US: prévu à 4,80 publié à 4,97 millions
Statistiques pour la
prochaine séance, Mardi14h30: 2éme estimation du PIB US du 3éme trimestre 2011: prévu à 2,50% après 2,50%
16h00: Indice de la Fed Richmond: prévu à -2 après -6
20h00: Procès verbal de la réunion FOMC
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30EADS
(75/100) , Essilor
Aucune
2923
à 1 moisNote monte, la tendance est
à 6 moisNote monte, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 20/100 (
au-dessus des 50/100 ) (10 points par flèche verte et 5 points par "neutre")
Mardi 22 Novembre 2011
Clôture: -0,84% à 2870 points
Baisse des marchés, cassure du support, sous les 2880 points: CAC -0,84%
La balle est de nouveau chez les politiques. Les politiciens américains n'arrivent pas à trouver d'accord sur leur plan de rigueur, l'opposition grecque refuse aussi de signer l'accord sur la dette, ce qui pourrait provoquer la faillite du pays avant la fin du mois et l'Italien Mario Monti envisage de ne pas respecter les accords que son prédécesseur, Berlusconi, avait signé. Tous cela sur la même semaine, avec l'Allemagne qui reste inflexible sur le rôle de la BCE, pas d'euro-bonds, pas de rachat de dette démesuré et pas de possibilité pour les Etats de se financer directement auprès d'elle. En une seule phrase: c'est mal barré.
La difficulté, est que l'évolution des marchés est dictés par les discours politiques, est que cela va encore durer toute l'année 2012. Mais faut-il croire ces politiques ? qui essaient par tous les moyens de tirer la couverture vers eux, de se défausser de leurs responsabilités ou de pousser les adversaires vers la faute afin de regagner le pouvoir après les prochaines élections, sans se soucier des peuples, qui souffriront exponentiellement plus au fur est à mesure que le temps passe.
Aux Etats-Unis, les républicains bloquent la rigueur pour gagner les prochaines élections de novembre 2012. En Grèce, l'opposition ne veut pas signer l'accord sur le dette pour pouvoir être élu aux prochaines élections anticipées, au risque de mettre le pays en défaut de paiement. En France, la rigueur est minimisée par le gouvernement dans le but de pouvoir gagner les élections, quitte à perdre notre triple A en janvier.
Graphiquement, on clôture 10 points sous les 2880, le canal haussier est cassé, avec un retracement inverse de Fibonacci à 2866 points (touché sur les futures juste après la clôture).
Le nombre de clôtures sous les 2880 pour cette année, se compte sur les doigts de la main, la question est donc de savoir si la baisse du jour est une baisse extrême et une fausse sortie baissière, ou alors le réel début d'une phase baissière dont l'objectif serait 2400 points.
J'ai acheté mécaniquement une première ligne de BX4 sur la cassure des 2880, pour me protéger d'une éventuelle baisse demain, qui pourrait se faire par un gap baissier dévastateur, mais je ne suis pas du tout convaincu par le fait que l'on serait sur le chemin des 2400.
La question de la validation ou non, du signal baissier de la note Lobourse, se pose encore, la cassure des 2880 n'est pas franche, on a évolué quasiment toute la séance au-dessus, avant de casser dans la dernière demi-heure de cotation (à 18h15 les futures sont à 2890). Ce qui est sûr, c'est qu'elle nous dit que l'on est passé du coté baissier depuis 2 semaines, donc on jouera la baisse sur les rebonds techniques, tant que la note ne repassera pas en territoire positif.
L'estimation du PIB US est passée de +2,5% à +2%, encore une petite erreur de calcul des experts, mais la hausse du $ peut expliquer cette erreur.
Pour demain, il y a énormément de statistiques, cela pourrait bien faire de gros mouvements sur les marchés. 9h00 et 9h30 pour les PMI en Europe, quasiment tous attendus sous les 50, donc en récession. 14h30 commandes de biens durable aux US, attendus en forte baisse, puis à la même heure, les chiffres du chômage attendus stables.
La note du tableau passe de 20/100 à 15/100, la tendance reste extrêmement baissière, propice au séance de krach ou de rebond technique.
Statistiques pour
cette séance, Mardi14h30: 2éme estimation du PIB US du 3éme trimestre 2011: prévu à 2,50% publié à 2%
16h00: Indice de la Fed Richmond: prévu à -2 publié à 0
20h00: Procès verbal de la réunion FOMC
Statistiques pour la
prochaine séance, Mercredi09h00: PMI manufacturier français: prévu à 47,6 après 48,5
09h00: PMI des services français: prévu à 44,5 après 44,6
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 48,4 après 49,1
09h30: PMI des services allemand: prévu à 50,2 après 50,6
10h00: Gestionnaires d'approvisionnements en Europe: prévu à -2,70% après 1,90%
14h30: Commandes principales de biens durables US: prévu à 0,10% après 1,80%
14h30: Commandes de biens durables US: prévu à -1,20% après -0,60%
14h30: Dépenses personnelles aux US: prévu à 0,30% après 0,60%
14h30: Inscritptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 390 000 après 388 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 3,615 après 3,608 millions
15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 64,50 après 64,20
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Aucune
Aucune
2893
à 1 moisNote monte, la tendance est
à 6 moisNote monte, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 15/100 (
Mercredi 23 Novembre 2011
Clôture: -1,68% à 2822 points
Les investisseurs en mode "survie": CAC -0,84%
On laisse entendre aux marchés que si la situation s'agrave, les Allemands pourraient bouger leur position et autoriser la création d'Euro-bonds, ainsi que le rachat plus massif de dette par le BCE. Dans ces conditions, les gérants de fonds qui profiteraient au maximum de l'argent injecté par le BCE, ont tous une bonne raison de faire plonger les indices.
3400-1000 = 2400 points, cela en prend le chemin, mais mon portefeuille n'est pas encore assez préparé à cette éventualité, malgrè mon achat hier d'une première ligne de BX4 sur la cassure des 2880 et d'une autre aujourd'hui sur la cassure des 2840 points, j'ai encore beaucoup d'actions, en forte pertes.
Les 2880 sont devenus résistance, testé en séance pour éviter de laisser un gap. Nous avont maintenant les 2800/2810 en prochain gros support. Sous les 2800, on ouvrira une nouvelle baisse et les 2400 points seront quasiement obligatoire, tant que l'Allemagne reste sur ces positions. C'est ici que l'analyse technique à ces limites, car on ouvre bien les 2400 sous les 2800, mais une annonce de l'Allemagne pourra à tout moment, provoquer un fort ou même très fort rebond.
La bougie du jour est un marteau inversé , cela signifie une possible fin de baisse, les plus actifs joueront désormais la hausse au-dessus des 2800 points.
Mais en restant prudent, car l'invalidation d'un marteau a déjà coûté chère début Août, en bulle bleu, on voit la similitude de construction. Si on veut jouer cette similitude, on jouera la baisse après un rebond sur les 2870/2880, car ensuite, on pourrait baisser jusqu'au 2780.
Jour de liquidation demain, les positions SRD seront soit reportées, soit vendues, cela pourrait apporter du volume et des rachats de VAD (vente à découvert).
Les statistiques du jour ne sont pas si mauvaise qu'attendus, sur les PMI européens, sur les commandes de biens durables et sur les dépenses personnels, mais les chiffres du chômage aux US s'améliorent très très lentement.
Les marchés US sont fermés demain pour Thansgiving et seront écourtés vendredi, l'Europe sera seule aux commandes.
Pour demain, PIB Allemand à 8h00, il va faloir vérifier comment les marchés vont réagir, car un mauvais PIB pourrait être bon pour les marchés, dans l'optique d'un changement d'opinion des politiques Allemands.
J'ai remis à zéro le sondage (il y a avait 2097 votants) et modifié les objectifs, à vos votes:
Dernières Analyses des indices US et Les banques sont-elles en danger ?
La note du tableau passe de 15/100 à 10/100, la tendance reste extrêmement baissière, propice au séance de krach ou de rebond technique.
Statistiques pour
cette séance, Mercredi09h00: PMI manufacturier français: prévu à 47,6 publié à 47,6
09h00: PMI des services français: prévu à 44,5 publié à 49,3
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 48,4 publié à 47,9
09h30: PMI des services allemand: prévu à 50,2 publié à 51,4
10h00: Gestionnaires d'approvisionnements en Europe: prévu à 64,60 publié à 46,40
14h30: Commandes principales de biens durables US: prévu à 0,10% publié à 0,70%
14h30: Commandes de biens durables US: prévu à -1,20% publié à -0,70%
14h30: Dépenses personnelles aux US: prévu à 0,30% publié à 0,40%
14h30: Inscritptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 390 000 publié à 393 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 3,615 publié à 3,691 millions
15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 64,50 publié à 64,10Statistiques pour la
prochaine séance, Jeudi08h00: PIB allemand: prévu à 0,50% après 0,50%
10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 105,5 après 106,4
10h00: Perspectives des affaires en Allemagne: prévu à 96 après 97
10h30: PIB en Grande-Bretagne: prévu à 0,50% après 0,50%
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Aucune
Essilor
2841
à 1 moisNote monte, la tendance est
à 6 moisNote monte, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 10/100 (
Jeudi 24 Novembre 2011
Clôture: -0,01% à 2822 points
Tentative de rebond, mais déjà avortée: CAC -0,01%
Les marchés ont tenté un rebond aujourd'hui, espérant des avancées de la réunion, Sarkozy-Merkel-Monti, mais cela n'a pas vraiment satisfait les marchés. Les annonces soutiennent la rigueur budgétaire et la non implication de la BCE, l'Allemagne reste la plus forte, malgré le renfort de l'Italien Mario Monti, Nicolas Sarkozy n'arrive pas à faire plier Angela Merkel.
Plus haut à 2876 points, j'ai joué la baisse sous ces niveaux pour jouer la similitude évoquée hier, avec un achat de BX4, puis j'ai pris mes bénéfices à 2825 points. Nouveau plus bas à 2807, mon objectif 2800/2810 est atteint, c'est le support en hebdomadaire, à ne casser sous aucun pretexte.
Les investisseurs ne sont pas prêts à casser les 2800 et à ouvrir les 2400 points, mais on reste prudent, les marchés US étant fermés aujourd'hui, le fait que l'on ne soit pas parti à la baisse n'est peut-être pas un signe de force des haussiers. J'ai gardé les BX4 achetés hier et avant-hier, car tant que l'on reste sous les 2880/2915 points, un décrochage baissier restera possible.
La zone verte claire est tout de même une zone d'achat, mais il faut savoir se protéger d'un décrochage, avec une partie de son portefeuille en BX4 et en liquidité.
La Ma20 est sur la Ma50, mais je ne mets pas ce signal au profit des baissiers, car la Ma50 stagne. Je pense plus que l'on est toujours dans la consolidation de la dernière forte baisse de l'été, ces oscillations montrent l'incertitude dans le range 2800/3400, avec des extrêmes possibles entre 2700 et 3500 , comme je l'avais évoqué début novembre avec ce graphe.
Les PIB allemand et britannique sont en ligne, les statistiques sur le climat des affaires allemand sont meilleures que prévues.
La note du tableau passe de 10/100 à 5/100, la tendance reste extrêmement baissière, propice au séance de krach ou de rebond technique.
Statistiques pour
cette séance, Jeudi08h00: PIB allemand: prévu à 0,50% publié à 0,50%
10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 105,5 publié à 106,6
10h00: Perspectives des affaires en Allemagne: prévu à 96 publié à 97,3
10h30: PIB en Grande-Bretagne: prévu à 0,50% publié à 0,50%
Statistiques pour la
prochaine séance, Vendredi08h00: Indice de prix d'importation allemand: prévu à -0,20% après 0,60%
08h45: Confiance des consommateurs français: prévu à 79 après 82
09h00: Inflation de production en Espagne: prévu à 7% après 7,1%
10h00: Vente au détail en Italie: prévu à -0,20% après 0%
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Essilor
Aucune
2835
à 1 moisNote monte, la tendance est
à 6 moisNote monte, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 5/100 (
Vendredi 25 Novembre 2011
Clôture: +1,23% à 2856 points
Nouvelle tentative de rebond, à confirmer: CAC +1,23%
Les 2800 points montre de nouveau leur force et cela malgrè un nouveau plus bas à 2793 points qui avait pour but de casser des stops. Quand les haussiers se sentent assez fort pour casser un stop aussi important, tout en sachant qu'ils pourront reprendre +2,5% derrière, c'est qu'ils sont sûr d'eux.
Plus haut à 2871 points, c'est moins haut que le plus haut d'hier (2876) et moins haut que celui d'avant hier (2881) , alors que les plus bas sont toujours de plus en plus bas depuis 9 séances. La baisse reste la tendance, mais on sent que le rebond peut se mettre en place depuis cette zone d'achat.
Achat de BX4 à 2855 points pour protéger mon portefeuille. Tout est possible, nous ne sommes plus à l'abris d'une séance avec plus de 5% de variation, mais pour le sens, il n'y a aucun moyen technique pour le prédire. Les politiques européens et le rôle de la BCE seront les sujets à surveiller ce week-end et la semaine prochaine.
600 points de perdu en 1 mois, de 3400 à 2800 (-17,6%), le RSi14 a effleuré sa zone de sur-vente mais n'y est pas rentrée, la Ma20 est désormais sous la Ma50 et la bollinger 20- à 2796 points se renforce en support; tout est près pour un rebond technique, on visera 2940 et 3030, invalidation si on clôture sous les 2800.
En hebdomadaire:
Semaine de forte baisse: -4,67%, On s'installe sous les 3000 points, mais on préserve les 2800 points.
10% de baisse en deux semaines, alors un rebond technique est attendus et cela tant que l'on reste au-dessus des 2800 points. Sous les 3000, la situation reste tout de même incertaine, les variations continuent en fonction des annonces politiques et il est difficile de prédire quoi que ce soit.
Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 2877 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous on jouera des objectifs baissiers à 2773 puis 2689, par contre si on passe au-dessus des 2877, on jouera des objectifs haussiers à 2961 puis 3065 points.
La note du tableau passe de 5/100 à 10/100, la tendance reste extrêmement baissière, propice au séance de krach ou de rebond technique.
Statistiques pour
cette séance, Vendredi08h00: Indice de prix d'importation allemand: prévu à -0,20% publié à -0,30%
08h45: Confiance des consommateurs français: prévu à 79 publié à 79
09h00: Inflation de production en Espagne: prévu à 7% publié à 6,5%
10h00: Vente au détail en Italie: prévu à -0,20% publié à 0,40%
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Vallourec
Aucune
2840
2762 (-3,31%)
à 1 moisNote monte, la tendance est
à 6 moisNote monte, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 10/100 (
