Lundi 28 Octobre 2013

Clôture: -0,48% à 4251 points

Ouverture haute sur la résistance, forte baisse pour le test du support, on reste en zone neutre: CAC -0,48%.

Balayage complet de la zone, de l'extrémité haute à l'extrémité basse. On clôture juste au-dessus des 4250 points, cela reste un support important.

4250 a tenu à la clôture, mais nous avons fait un des 4239 en séance, c'est le S1 hebdomadaire. C'est un soutien, bien que cela reste baissier tant que l'on évoluera sous le pivot hebdo à 4274 points.

Le CAC40 pourrait continuer à évoluer entre 4250 et 4270 quelques séances, mais le support vert est voué à casser, afin de poursuivre la consolidation vers les 4215 points, où l'on surveillera un éventuel rebond entre les 4180 et les 4200.

La note Lobourse lance son principal signal baissier, on le validera uniquement après une clôture sous les 4230 points.

Je recommence le suivis de l'action Peugeot, car depuis mes dernières ventes au-dessus des 11 euros, l'action a fortement été secoué, de retour sur les 9,20 aujourd'hui, j'ai acheté une première ligne d'action ( voir l'analyse technique de l'action Peugeot ).

Production industrielle US en hausse, mais mauvais chiffres sur l'immobilier américain. Les indices américains sont stables après de fortes hausses ces dernières séances, ils sont proches d'objectif haussier, mais l'équilibre de la construction est fragile.

Pour demain, indice GfK à 8h, puis les ventes aux détails US à 13h30, pour finir à 15h avec la confiance des consommateurs américains, attendu en baisse.

Les bancaires de nouveau en baisse: l'action Société Générale test un support important, une cassure par le bas pourrait lancer une grande consolidation sur le secteur, qui progresse fortement depuis plusieurs mois (voir graphique de Société Générale).

Signal d'achat sur l'action Vallourec (objectif à 48 euros, soit +7%). Signal de vente sur l'action Bouygues et signal de fin de baisse proche sur Gemalto, Legrand et Saint-Gobain.

Analyse technique: de l'action STM

Article: Correction à venir sur les marchés

La note du tableau passe de 65/100 à 30/100, la tendance passe baissière pour le court-terme. à 95/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

14h15: Production industrielle US: prévu à 0,40% publié à 0,60%
15h00: Ventes de logements en attente aux US: prévu à 0,10% publié à -5,60%

Pour la prochaine
séance: Mardi

08h00: Climat du consommateur allemand GfK: prévu à 7,3 après 7,1
13h30: Principales ventes au détail aux US: prévu à 0,40% après 0,10%
13h30: Ventes au détail aux US: prévu à 0,10% après 0,20%
15h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 75 après 79,7

Mardi 29 Octobre 2013

Clôture: +0,62% à 4278 points

Ouverture basse sur le support, forte hausse pour le test de la résistance, on reste en zone neutre: CAC +0,62%.

Séance inverse de celle d'hier, avec un balayage complet de la zone, de l'extrémité basse à l'extrémité haute. La différence est que l'on clôture au-dessus de la zone neutre, à 4278, ce qui laisse penser que les marchés se préparent à sortir par le haut.

Le pivot hebdo à 4274 est dépassé et la R1 mensuel à 4271 aussi. La R2 hebdomadaire à 4341 sera joué si on dépasse les 4290, mais on reste prudent, les premières séances de novembre pourraient être très baissière.

Invalidation du signal baissier de la note Lobourse sur le CAC40, cela redonne des possibilitées à la hausse pour les 2 prochaines séances.

Les investisseurs attendent des annonces de la part de la FED, sur le prolongement du QE, mais au vu des mauvais chiffres qui sont déjà tombés ces derniers jours, il n'y a pas beaucoup de doute sur le fait que le soutien ne sera pas diminué avant le second trimestre 2014.

Beaucoup de chiffres ce mercredi, les créations d'emplois et les prix à la consommation seront de bons indicateurs avant les déclarations de la FED à 19h, moins il y aura de création d'emplois et moins il y aura de hausse des prix, plus la FED pourra continuer son déversement de dollar.

Justement, le retour d'une faiblesse de l'économie US fait monter l''euro à des niveaux très élevé, la bataille de compétitivité entre l'Europe est les US est clairement déloyale. La FED a toutes les cartes en main pour attirer les emplois, alors que l'Allemagne ne voit pas d'avantages à tirer d'une baisse de l'Euro pour son économie. La BCE, dépendante de la doctrine allemande, n'a pas l'air de vouloir aider les pays en difficulté, bien que de nombreux pays, dont la France, aient bien besoins d'une baisse de valeur de la monnaie pour une reprise de l'emploi industrielle en Europe.

Signal d'achat sur l'action Legrand (objectif à 43 euros, soit +4%).

Analyse technique: de l'action Vallourec

Article: L'euro est il surévalué par rapport au dollar ?

La note du tableau passe de 30/100 à 80/100, la tendance passe haussière pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

13h30: Principales ventes au détail aux US: prévu à 0,40% publié à 0,40%
13h30: Ventes au détail aux US: prévu à 0,10% publié à -0,10%
15h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 75 publié à 71,2

Pour la prochaine
séance: Mercredi

00h50: Production industrielle au Japon: prévu à 1,80% après -0,90%
09h00: PIB espagnol pour le T3: prévu à 0,10% après -0,10%
09h55: Taux de chômage allemand: prévu à 6,90% après 6,90%
11h10: Italie : émission de BTP à 10 ans : prévu à 4,20% après 4,50%
13h15: Différentiel des créations d'emplois US: prévu 150 000 après 166 000
13h30: Indice des prix à la consommation annuel aux US: prévu 1,2% après 1,5%
14h00: Indice des prix à la consommation annuel allemand: prévu 1,4% après 1,4%
19h00: Taux d'intérêt de la FED: prévu à 0,25% après 0,25%
19h00: Déclaration de la FOMC

Mercredi 30 Octobre 2013

Clôture: -0,09% à 4274 points

Tentative de franchissement des 4300 points, mais second échec: CAC -0,09%.

Séance très intéressante, mais qui embrouille encore plus les investisseurs, comme la séance du 9 Octobre, c'est un doji à longue jambe sous une résistance. (voir l'analyse du 9 Octobre 2013). Le titre de cette analyse était: "C'est flou pour la suite, voir fou, mais cela fait jolie" , et cela avait lancé une forte hausse le lendemain de plus de 2%, avec une ouverture au-dessus de la résistance.

Si on ouvre demain au-dessus des 4310, on visera les 4350/4355 pour un +2%.

Clôture sur le point pivot hebdomadaire à 4274 points, les marchés attendent avec impatience la FED pour trouver un nouveau souffle, car les chiffres et publications d'entreprises sont loin d'être suffisantes pour monter encore plus haut.

C'est donc une séance qui montre un énorme échec des haussiers. Cela lancera, en toute logique, une nouvelle tendance baissière, mais comme pour le 9 Octobre dernier, ce sont les annonces de la FED qui peuvent tout modifier et lancer l'inverse de ce qu'annonce l'Analyse technique. On surveillera attentivement les indices US ce soir, après 19h et les publications de la FED.

Il y a quand même une différence majeure avec le 9 Octobre dernier. A cette date, l'indice US du Dow Jones, était en bas de sa figure graphique, alors que aujourd'hui, nous sommes proche du haut de sa figure (voir graphique du Dow Jones). Une hausse de 2% demain sur le CAC pourrait être le chant du cygne, la dernière hausse avant écroulement.

Très mauvais chiffre des créations d'emplois US et l'inflation des prix est faible. Cela laisse du pouvoir à la FED pour muscler son QE, mais un jour peut-être, cela sera aussi le moment de se rendre à l'évidence que la création monétaire fait plus de mal que de bien.

Signal de vente sur les actions Carrefour (objectif à 25,8 euros soit -4%), Renault (objectif à 60 euros soit -7%), Vinci (objectif à 44,6 euros soit -5%) et Vivendi (objectif à 17,7 euros soit -4,8%).

Analyses des actions: Axa et Orange

La note du tableau passe de 80/100 à 50/100, la tendance passe neutre pour le court-terme. à 100/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette séance: Mercredi

00h50: Production industrielle au Japon: prévu à 1,80% publié à 1,50%
09h00: PIB espagnol pour le T3: prévu à 0,10% publié à 0,10%
09h55: Taux de chômage allemand: prévu à 6,90% publié à 6,90%
11h10: Italie : émission de BTP à 10 ans : prévu à 4,20% publié à 4,11%
13h15: Différentiel des créations d'emplois US: prévu 150 000 publié à 130 000
13h30: Indice des prix à la consommation annuel aux US: prévu 1,2% publié à 1,2%
14h00: Indice des prix à la consommation annuel allemand: prévu 1,4% publié à 1,2%
19h00: Taux d'intérêt de la FED: prévu à 0,25% après 0,25%
19h00: Déclaration de la FOMC

Pour la prochaine
séance: Jeudi

08h00: Climat du consommateur allemand GfK: prévu à 7,2 après 7,1
08h45: Dépenses de consommation mensuelle en France: prévu à 0,30% après -0,40%
11h00: Indice des prix annuel à la consommation en zone Euro: prévu à 1,1% après 1,1%
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 12% après 12%
13h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 339 000 après 350 000
13h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,870 après 2,874 millions
14h45: PMI de Chicago: prévu à 55 après 55,7

Jeudi 31 Octobre 2013

Clôture: +0,60% à 4299 points

Troisième tentative de franchissement des 4300 points, peut-être la bonne: CAC +0,60%.

Dernière séance du mois avec une clôture juste sous la résistance et objectif que sont les 4300 points.

Je signalais hier la similitude entre la séance de mercredi et le doji du 9 octobre, nous avons aujourd'hui quasiment la même bougie verte suivante, la différence et qu'au lieu de commencer la séance en haut du doji on a commencé cette séance en bas du doji.

Même configuration, même effet, mais la résistance à 4300 est forte, ce qui a aplatit l'effet haussier. La suite serait un repli de deux séances, puis une hausse: il faut donc se préparer au franchissement des 4300 points. Au-dessus des 4310, on visera le prochain objectif qui mettra tous les baissiers en déroute, vers les 4350.

A part un PMI de Chicago très bon, sortit de nul part, les statistiques du jour sont catastrophiques, surtout en zone Euro, ce qui donne l'espoir aux marchés d'une intervention de la BCE pour une relance. Les chiffres des dépenses de consommation en France sont très alarmants, -0,30% pour Août et -0,10% pour Septembre, puis l'inflation en zone Euro a fortement baissé, à 0,7% sur 1 an.

Signal d'achat sur l'action Air Liquide (objectif à 104 euros soit +3,7%). Signal de vente sur l'action EDF (objectif à 23,75 euros soit -8%)

Analyse de l'action Sanofi

Les 4300 points sont atteints, une fois franchis, on visera les 4750 points: +3,78%.

Mois d'Octobre en forte hausse, comme le mois précédent. C'est clairement haussier, pourtant avec ce test des 4300 points, on peut s'attendre à une consolidation en Novembre.

8% de hausse en 2 mois: les investisseurs ont attendus tout l'été calmement, avant de renforcer leurs positions à l'achat, pourtant, la conjoncture économique n'est plus du tout favorable.

Est-ce un retard pour faire rentrer les derniers, ceux qui vont perdre le plus lors du retournement de tendance ou est-ce le début d'une bulle, avec une hausse des marchés sans hausse des bénéfices des entreprises, difficile à dire. En tout cas, les entreprises sont arrivées au bout de leur logique de "licenciement contre amélioration de la rentabilité". Les cessations de paiement d'entreprises moyennes se multiplient, la durée de la crise n'a pas été assez anticipée par les dirigeants européens, qui attendent toujours une croissance divine et que la situation s'améliore avant les prochaines élections.

Graphiquement, les 4300 points sont atteint, c'est le haut de ma grande zone de prise de bénéfices long-terme. Les plus prudents sont 100% liquide sur ces niveaux.

La Ma20 mensuel devrait croiser la Ma50 mensuel, ce n'est pas pour moi un signe de début de hausse long-terme, mais un signe que les haussiers vont pouvoir se reposer un peu et laisser consolider l'indice quelques mois.

Une clôture en Novembre au-dessus des 4300, ouvre les 4750 points pour 2014, alors que tant que l'on reste sous les 4300, on jouera la baisse vers le bas de la zone bleu, à 3865 points.

Le point pivot mensuel pour le mois de Novembre est à 4238 points, on clôture au-dessus, c'est haussier pour Novembre. Si on reste au-dessus on jouera des objectifs haussiers à 4371 puis 4443, par contre si on passe en dessous des 4238, on jouera des objectifs baissiers à 4166 puis 4033 points.

La note du tableau passe de 40/100 à 95/100, la tendance passe à extrêmement haussière à court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour la prochaine
séance: Jeudi

08h00: Climat du consommateur allemand GfK: prévu à 7,2 publié à 7
08h45: Dépenses de consommation mensuelle en France: prévu à 0,30% publié à -0,10%
et mois précédent revue à la baisse de +0,40% à -0,30%.
11h00: Indice des prix annuel à la consommation en zone Euro: prévu à 1,1% publié à 0,7%
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 12% publié à 12,2%
13h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 339 000 publié à 340 000
13h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,870 publié à 2,881 millions
14h45: PMI de Chicago: prévu à 55 publié à 65,9

Pour la prochaine
séance: Vendredi

02h00: PMI Manufacturier Chinois: prévu à 51,2 après 51,1
02h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 50,7 après 50,9
14h00: PMI Manufacturier US: prévu à 51,1 après 51,1
15h00: Indice de fabrication ISM US: prévu à 55 après 56,2

Vendredi 1er Novembre 2013

Clôture: -0,62% à 4273 points

Retour sur les 4270 après une incapacité à franchir les 4300 points: CAC -0,62%.

Première séance du mois de Novembre en baisse, on est tout de suite dans le bain. Après les multiples tests des 4300 points, la baisse pourrait s'enclencher.

En attendant, les 4260 sont en support, en dessous, on réintégrera le canal baissier, les 4180 points sont toujours visés. Au-dessus des 4315, on jouera les 4350/4355, qui pourraient être le niveau de prises de bénéfices massives, si ce n'est pas déjà le cas avec les tests des 4300 points. Beaucoup attendent aussi un test des 4400 points, mais je ne crois pas que l'on ira jusque-là.

La Ma7 est stabilisé sur les 4274, on clôture 1 point en dessous. C'est plutôt haussier au-dessus et plutôt baissier en dessous.

La note lobourse du CAC40 relance son principal signal de vente, je validerai ce signal si on clôture une séance sous les 4250 points.

Les PMI Chinois et US publié vendredi sont étonnamment bons, en fait, les prévisions donnés un retournement par rapport au mois précédent, mais les chiffres ont encore légèrement progressés.

Signal de fin de hausse proche sur l'action EDF.

Analyse de l'action: Michelin et Technip

En Hebdomadaire:

Second doji d'incertitude sous les 4300/4315 points: CAC sur la semaine: +0,02%.

Toujours en haut d'un biseau ascendant en hebdomadaire, comme la semaine dernière, c'est une très grosse indécision sous les 4300 points. Le plus probable est un test des 4250 puis une cassure, l'objectif sera à 4125 points. Invalidation au-dessus des 4315.

Beaucoup de vendeur ont accumulés des positions sous les 4300 points, si les 4315 devaient à casser, il ne fait aucun doute qu'un mouvement haussier causé par ces rachats de positions vendeuses, pourrait nous envoyer beaucoup plus haut. Cela dépend de l'intérêt des gros fonds, s'ils n'ont pas assez vendus entre 4200 et 4300, ils pourraient créer cette panique haussière au-dessus des 4315 pour vendre encore plus massivement.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4273 points, on clôture dessus, c'est neutre. Si on évolue en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4236 puis 4199 points, par contre si on évolue au-dessus des 4273, on jouera des objectifs haussiers à 4310 puis 4347 points.

La note du tableau passe de 95/100 à 40/100, la tendance passe à neutre-baissière à court-terme. à 85/100 la tendance reste haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

02h00: PMI Manufacturier Chinois: prévu à 51,2 publiè à 51,4
02h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 50,7 publiè à 50,9
14h00: PMI Manufacturier US: prévu à 51,1 publiè à 51,8
15h00: Indice de fabrication ISM US: prévu à 55 publiè à 56,4